Đẩy mạnh AI dấy lên lo ngại về doanh thu dịch vụ CNTT

Những phát triển của AI gây ra sự bất ổn trên thị trường

Những tiến bộ nhanh chóng trong trí tuệ nhân tạo, được nhấn mạnh bởi các sáng kiến tự động hóa gần đây từ Anthropic, đang làm dấy lên những lo ngại đáng kể trong giới phân tích về sự ổn định lâu dài của ngành dịch vụ CNTT. Vấn đề cốt lõi xoay quanh tiềm năng của AI trong việc làm suy yếu cấu trúc doanh thu dịch vụ ứng dụng có biên lợi nhuận cao.

Tổng quan về tình hình

Thị trường đã phản ứng mạnh mẽ trước những lo ngại này. Cổ phiếu của các nhà xuất khẩu phần mềm Ấn Độ đã giảm đáng kể, với một phiên giao dịch ghi nhận hiệu suất tồi tệ nhất trong gần sáu năm sau khi giảm 6%. Đợt bán tháo này được thúc đẩy bởi nỗi sợ hãi rằng tự động hóa do AI điều khiển từ các công ty Hoa Kỳ như Anthropic và Palantir có thể phá vỡ mô hình kinh doanh thâm dụng lao động của ngành bằng cách rút ngắn thời gian dự án.

Tác động đến thị trường

Các nhà phân tích tại Jefferies đã cảnh báo về "nhiều khó khăn hơn phía trước cho ngành CNTT Ấn Độ," lưu ý rằng dịch vụ ứng dụng chiếm 40–70% doanh thu của các công ty này. Họ cho rằng các ước tính tăng trưởng đồng thuận hiện tại chưa tính đến đầy đủ sự gián đoạn do AI gây ra, tạo ra rủi ro giảm giá đối với định giá công ty. Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà phân tích đều đồng ý. JPMorgan tuyên bố rằng mặc dù những lo ngại có cơ sở, nhưng thật phi lý khi cho rằng các công cụ AI mới sẽ ngay lập tức thay thế mọi lớp phần mềm doanh nghiệp quan trọng. Tương tự, Kotak Institutional Equities mô tả phản ứng của thị trường là trường hợp "hoảng loạn quá mức vì một chút xáo động nhỏ."

Kết luận

Đợt bán tháo cổ phiếu CNTT gần đây nhấn mạnh sự lo ngại của thị trường về tiềm năng gây gián đoạn của AI. Trong khi một số nhà phân tích dự đoán doanh thu sẽ bị suy giảm đáng kể, những người khác lại xem sự hoảng loạn này là phản ứng thái quá. Yếu tố then chốt cần theo dõi là các công ty dịch vụ CNTT có thể thích nghi mô hình kinh doanh của họ nhanh chóng và hiệu quả như thế nào để tích hợp và tận dụng AI, thay vì bị AI thay thế.

Câu hỏi thường gặp

Hỏi: Tại sao cổ phiếu dịch vụ CNTT lại giảm?
Đáp: Cổ phiếu giảm do nhà đầu tư lo ngại rằng AI tiên tiến từ các công ty như Anthropic và Palantir có thể tự động hóa các tác vụ, làm giảm nhu cầu đối với các dịch vụ ứng dụng CNTT truyền thống và làm suy giảm doanh thu.

Hỏi: Tỷ lệ doanh thu nào đang gặp rủi ro đối với các công ty CNTT?
Đáp: Theo Jefferies, các dịch vụ ứng dụng, vốn dễ bị gián đoạn bởi AI nhất, chiếm tới 40–70% doanh thu của nhiều công ty CNTT.

Hỏi: Có phải tất cả các nhà phân tích đều dự đoán sự suy thoái của ngành CNTT?
Đáp: Không, một số nhà phân tích, bao gồm cả những người tại JPMorgan và Kotak, tin rằng đợt bán tháo trên thị trường có thể là một sự hoảng loạn thái quá, lập luận rằng việc thay thế hoàn toàn phần mềm doanh nghiệp là một quá trình phức tạp và dài hạn.

Nguồn: Investing.com