หุ้น UBS ร่วง หลังรัฐมนตรีสวิสปฏิเสธแผนพันธบัตร AT1

หุ้น UBS ร่วงลงหลังข้อเสนอพันธบัตร AT1 ถูกปฏิเสธ

หุ้นของ UBS Group AG (UBSG) ลดลง 2% หลังจากที่ Karin Keller-Sutter รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสวิตเซอร์แลนด์ ปฏิเสธข้อเสนอกฎหมาย ข้อเสนอดังกล่าวจะอนุญาตให้ธนาคารใช้พันธบัตร Additional Tier 1 (AT1) เพื่อตอบสนองความต้องการเงินกองทุนตามกฎระเบียบส่วนหนึ่ง

ภาพรวมสถานการณ์

ข้อเสนอที่ถูกปฏิเสธจะอนุญาตให้ UBS ใช้พันธบัตร AT1 ได้สูงสุดถึง 50% ของเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการสนับสนุนหน่วยงานในต่างประเทศในระดับธนาคารแม่ รัฐมนตรี Keller-Sutter คัดค้าน โดยระบุว่ามาตรการนี้ 'ไม่สามารถแก้ปัญหาได้' และเน้นย้ำว่า 'มีเพียงเงินกองทุนหลักที่แข็งแกร่งเท่านั้นที่มีความสำคัญ' ในช่วงเริ่มต้นของวิกฤตการณ์ทางการเงิน

ผลกระทบทางเศรษฐกิจและตลาด

การตัดสินใจดังกล่าวเน้นย้ำถึงจุดยืนด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดเกี่ยวกับเสถียรภาพของเงินกองทุนธนาคาร Keller-Sutter ให้เหตุผลว่าการปรับเปลี่ยนพันธบัตร AT1 เพื่อการแปลงสภาพที่เร็วขึ้นจะทำให้นักลงทุนเรียกร้องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งจะขจัดข้อได้เปรียบทางการเงินใดๆ เหนือหุ้นสามัญ สิ่งนี้สร้างแรงกดดันให้ UBS ต้องพึ่งพาเงินกองทุนหลักที่มีเสถียรภาพมากขึ้น แต่มีต้นทุนที่อาจสูงขึ้น สำหรับเงินสำรองของธนาคาร ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นเชิงลบของนักลงทุน

สรุป

แม้จะถูกปฏิเสธ แต่ทางการสวิสยืนยันว่า UBS มีเงินทุนเพียงพอที่จะปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดเน้นย้ำถึงความอ่อนไหวของนักลงทุนต่อการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่ส่งผลกระทบต่อโครงสร้างเงินทุนของธนาคาร การมุ่งเน้นในอนาคตจะอยู่ที่ว่า UBS จะปรับกลยุทธ์เงินทุนของตนอย่างไรภายใต้กรอบการกำกับดูแลที่เข้มงวดนี้

คำถามที่พบบ่อย

Q: ทำไมรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสวิตเซอร์แลนด์จึงปฏิเสธข้อเสนอพันธบัตร AT1?
A: เธอให้เหตุผลว่าพันธบัตร AT1 เป็น 'เครื่องมือที่ไม่แน่นอน' และมีเพียง 'เงินกองทุนหลักที่แข็งแกร่ง' เท่านั้นที่มีประสิทธิภาพในระยะเริ่มต้นของวิกฤต

Q: หน้าที่หลักของพันธบัตร AT1 คืออะไร?
A: พันธบัตร Additional Tier 1 (AT1) เป็นตราสารหนี้ที่สามารถแปลงเป็นหุ้นทุนหรือตัดลดมูลค่าได้ หากเงินกองทุนของธนาคารลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด ซึ่งออกแบบมาเพื่อรองรับการขาดทุน

Q: การตัดสินใจนี้ส่งผลกระทบต่อหุ้น UBS อย่างไร?
A: หุ้น UBS (UBSG) ลดลง 2% ในช่วงการซื้อขายหลังจากการประกาศ

ที่มา: Investing.com