UBS ตั้งเป้าทองคำที่ 6,200 ดอลลาร์ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

UBS คาดการณ์ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก

ธนาคารเพื่อการลงทุน UBS ได้ออกการคาดการณ์ที่กล้าหาญ โดยกำหนดเป้าหมายราคาทองคำใหม่ที่ 6,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การคาดการณ์นี้มีรายละเอียดอยู่ในรายงาน House View ฉบับล่าสุด ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการรวมกันของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับโลหะมีค่านี้

ปัจจัยขับเคลื่อนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาค

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ รายงานระบุถึงการเสริมกำลังทหารของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลางอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสร้างความผันผวนในตลาด นอกเหนือจากภูมิรัฐศาสตร์แล้ว UBS คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะยังคงดำเนินนโยบายผ่อนคลายต่อไป โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในเดือนกันยายน นโยบายนี้คาดว่าจะทำให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของสหรัฐฯ ลดลง และอาจทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ซึ่งจะช่วยหนุนความน่าดึงดูดของทองคำให้เพิ่มขึ้นอีก

ความไม่สมดุลของอุปทานและอุปสงค์

ความต้องการทองคำยังคงแข็งแกร่ง โดยความต้องการทั่วโลกจะเกิน 5,000 เมตริกตันในปี 2025 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม ฝั่งอุปทานกำลังเผชิญกับข้อจำกัด นักวิเคราะห์จาก Wood Mackenzie ประเมินว่าเหมือง 80 แห่งจะหมดแผนการผลิตภายในปี 2028 ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปทานใหม่ๆ อาจไม่เพียงพอต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้น ความไม่สมดุลพื้นฐานนี้เป็นปัจจัยสนับสนุนราคาที่แข็งแกร่ง

สรุปแนวโน้มการลงทุน

UBS แนะนำให้นักลงทุนพิจารณาจัดสรรทองคำในสัดส่วนไม่เกินเลขหลักเดียวกลางๆ (mid-single-digits) ในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย บริษัทมองว่าโลหะนี้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพสูงสุดต่อความเสี่ยงด้านตลาดและเศรษฐกิจในปัจจุบันที่บดบังแนวโน้มทั่วโลก

คำถามที่พบบ่อย

ถาม: เป้าหมายราคาทองคำใหม่ของ UBS คือเท่าไร?
ตอบ: UBS ได้กำหนดเป้าหมายราคาทองคำใหม่ที่ 6,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ถาม: ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังการคาดการณ์นี้คืออะไร?
ตอบ: ปัจจัยขับเคลื่อนหลักได้แก่ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง, วงจรการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะเกิดขึ้น, และความไม่สมดุลเชิงโครงสร้างระหว่างอุปทานและอุปสงค์

ถาม: UBS แนะนำอะไรสำหรับนักลงทุน?
ตอบ: ธนาคารแนะนำให้จัดสรรทองคำในสัดส่วนไม่เกินเลขหลักเดียวกลางๆ ในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย เพื่อป้องกันความเสี่ยงของตลาด

ที่มา: Investing.com