S&P ปรับเพิ่มอันดับ SM Energy เป็น 'BB' หลังการควบรวมกิจการกับ Civitas

ภาพรวมการปรับเพิ่มอันดับเครดิต

S&P Global Ratings ได้ปรับเพิ่มอันดับเครดิตของ SM Energy Co. เป็น 'BB' จากอันดับเดิม พร้อมให้แนวโน้ม 'มีเสถียรภาพ' หลังจากการควบรวมกิจการกับ Civitas เสร็จสมบูรณ์ การดำเนินการนี้ทำให้บริษัทพ้นจากสถานะ CreditWatch Positive ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในสถานะการดำเนินงานและการเงินใหม่ของบริษัท

ขนาดการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น

การควบรวมกิจการช่วยเพิ่มขนาดและความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ของ SM Energy อย่างมีนัยสำคัญ บริษัทที่ควบรวมกันแล้วปัจจุบันดำเนินงานในพื้นที่สุทธิประมาณ 823,000 เอเคอร์ ครอบคลุมแหล่งผลิตสำคัญ เช่น Permian และ Denver-Julesburg กำลังการผลิตต่อวันแบบ Pro forma เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 550,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันต่อวัน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากจากผลผลิตเดิมของบริษัทเดี่ยว โดยมีปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วอยู่ที่ 1.48 พันล้าน boe

กลยุทธ์ทางการเงินและผลกระทบต่อตลาด

SM Energy ได้รับภาระหนี้ของ Civitas เกือบ 5 พันล้านดอลลาร์ในการทำธุรกรรมครั้งนี้ ลำดับความสำคัญเร่งด่วนของบริษัทคือการลดหนี้ โดยตั้งเป้าหมายอย่างน้อย 1.0 พันล้านดอลลาร์จากการขายสินทรัพย์ในปีแรก S&P คาดการณ์ว่าอัตราส่วนเงินทุนจากการดำเนินงานต่อหนี้ของบริษัทจะดีขึ้นเป็นประมาณ 60% ภายในสิ้นปี 2027 เนื่องจากบริษัทจะปรับลดการผลิตเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดอิสระ

สรุป

แม้ว่าการควบรวมกิจการจะช่วยเสริมสร้างสถานะการแข่งขันของ SM Energy แต่ S&P ก็เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการรวมกิจการ ตลาดจะจับตาดูความสามารถของบริษัทในการดำเนินกลยุทธ์ลดหนี้และบริหารจัดการพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ที่ขยายใหญ่ขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

คำถามที่พบบ่อย

คำถาม: อันดับเครดิตใหม่ของ SM Energy จาก S&P คืออะไร?
คำตอบ: อันดับเครดิตใหม่ของ SM Energy คือ 'BB' พร้อมแนวโน้ม 'มีเสถียรภาพ'

คำถาม: เหตุใดอันดับเครดิตของ SM Energy จึงได้รับการปรับเพิ่ม?
คำตอบ: อันดับเครดิตได้รับการปรับเพิ่มเนื่องจากขนาด ขอบเขต และความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นจากการควบรวมกิจการกับ Civitas

ที่มา: Investing.com