ความเสี่ยงด้านความผันผวนของ S&P 500 พุ่งสูงขึ้น หลัง CTA จ่อส่งสัญญาณขาย

นักวิเคราะห์เตือนความผันผวนรุนแรงขึ้นเมื่อจุดกระตุ้นการขายใกล้เข้ามา

นักวิเคราะห์ตลาดกำลังส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการปรับฐานของตลาดหุ้นที่ไม่แน่นอน โดยอ้างถึงสถานะของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เอียงไปมาก และจุดกระตุ้นการขายที่ใกล้เข้ามาสำหรับที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTAs)

สถานะตลาดปัจจุบัน

จากข้อมูลของ Goldman Sachs จุดกระตุ้นการขายหุ้นของ CTA อยู่ในระยะใกล้ โดยดัชนี S&P 500 ได้เคลื่อนผ่านจุดกระตุ้นระยะสั้นไปแล้ว ดัชนียุโรปอย่าง DAX ของเยอรมนีก็ถูกมองว่ามีความเสี่ยงเช่นกัน ข้อมูลนี้สอดคล้องกับการวิเคราะห์จาก Bank of America ซึ่งก่อนหน้านี้ระบุว่า Euro Stoxx 50 มีระดับจุดกระตุ้นที่ใกล้ที่สุด โดยคาดการณ์ว่าจะมีการขายระยะสั้นเมื่อตลาดอ่อนแอลง

ศักยภาพของความผันผวนที่เพิ่มขึ้น

สถานะแกมมาของดีลเลอร์ในสหรัฐฯ ถูกอธิบายว่า "ก้าวร้าวมาก" โดยปฏิกิริยาความผันผวนล่าสุดถูกระบุว่า "ตื่นตระหนก" นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าสถานะของดีลเลอร์ S&P อาจพลิกเป็นแกมมาติดลบที่ประมาณ 6740 จุด สถานการณ์เช่นนี้มักจะบังคับให้ดีลเลอร์ต้องขายในตลาดที่กำลังร่วงลง ซึ่งเป็นพลวัตที่ขยายความผันผวนของตลาดโดยรวม

สรุปและแนวโน้ม

สถานการณ์ปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าตลาดอยู่ในตำแหน่งที่เปราะบาง เสี่ยงต่อการปรับตัวลงอย่างรุนแรง ดีลเลอร์ต้องการช่วงเวลาแห่งเสถียรภาพหรือการดีดตัวของตลาดเพื่อฟื้นสมดุล นักลงทุนควรจับตาดูความอ่อนแอของหุ้นที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากระบบการขายอัตโนมัติอาจเร่งให้เกิดการปรับตัวลง

คำถามที่พบบ่อย

คำถาม: จุดกระตุ้นการขายของ CTA คืออะไร?
คำตอบ: สิ่งเหล่านี้คือระดับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งกองทุนการซื้อขายเชิงระบบ หรือที่เรียกว่าที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Trading Advisors) ถูกตั้งโปรแกรมให้ขายหุ้นโดยอัตโนมัติ ซึ่งอาจเร่งให้ตลาดปรับตัวลง

คำถาม: การพลิกเป็น "แกมมาติดลบ" หมายความว่าอย่างไรสำหรับตลาด?
คำตอบ: เป็นภาวะทางเทคนิคที่ผู้ดูแลสภาพคล่องต้องขายเมื่อราคาหุ้นตก และซื้อเมื่อราคาสูงขึ้น การกระทำนี้จะเพิ่มแรงกดดันในการขายในช่วงที่ตลาดตกต่ำ ซึ่งนำไปสู่ความผันผวนที่สูงขึ้น

ที่มา: Investing.com