วันหมดอายุออปชันอาจเพิ่มความผันผวนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

สรุปประเด็นสำคัญของพลวัตตลาด

การหมดอายุของสัญญาออปชันรายเดือนที่กำลังจะมาถึง มีแนวโน้มที่จะทำให้หุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับการผันผวนของราคาที่มากขึ้น ซึ่งอาจยุติช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนต่ำเป็นประวัติการณ์ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเหตุการณ์นี้อาจทำให้ดัชนี S&P 500 เคลื่อนไหวได้อย่างอิสระมากขึ้น หลังจากที่ถูกจำกัดอยู่ในกรอบแคบๆ

สถานการณ์ตลาดปัจจุบัน

เมื่อเร็วๆ นี้ ความผันผวน 10 วันของดัชนี S&P 500 ลดลงเหลือ 8.1 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 17.0 เปอร์เซ็นต์อย่างมาก ความซบเซาของตลาดนี้ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการขายสัญญาคอลออปชันของดัชนีในปริมาณมาก ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่มักจะกดดันความผันผวนโดยการบังคับให้ผู้ค้าออปชันขายเมื่อราคาขึ้นและซื้อเมื่อราคาลงเพื่อป้องกันความเสี่ยง ทำให้ตลาดถูกจำกัดอยู่ในกรอบอย่างมีประสิทธิภาพ

ผลกระทบทางเศรษฐกิจและตลาด

หลังจากการหมดอายุในวันศุกร์นี้ แรงกดดันที่ทำให้ความผันผวนลดลงนี้คาดว่าจะอ่อนกำลังลงอย่างมาก เมื่อสัญญาออปชันจำนวนมากถูกปิดลง ความจำเป็นที่ผู้ค้าจะต้องทำการซื้อขายเพื่อสร้างเสถียรภาพก็จะลดลง ซึ่งอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวของตลาดที่ใหญ่ขึ้น การวิเคราะห์ของ Reuters แสดงให้เห็นว่าในอดีต สัปดาห์หลังจากการหมดอายุของสัญญาออปชันรายเดือน ดัชนีอ้างอิงมีการเคลื่อนไหวโดยเฉลี่ย 2 เปอร์เซ็นต์ เทียบกับการเคลื่อนไหวรายสัปดาห์โดยเฉลี่ยที่ 1.5 เปอร์เซ็นต์

แนวโน้มและหุ้นสำคัญ

นอกเหนือจากดัชนีในวงกว้างแล้ว การหมดอายุของสัญญาออปชันหุ้นรายตัวในปริมาณมากก็เป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญเช่นกัน สำหรับหุ้นยอดนิยมในตลาดอย่าง Nvidia และ Tesla สัญญาที่เปิดอยู่มากถึงหนึ่งในสี่กำลังจะหมดอายุลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเหล่านั้น นักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับมือกับความเป็นไปได้ที่ความผันผวนของตลาดโดยรวมจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า

คำถามที่พบบ่อย

ถาม: การหมดอายุของสัญญาออปชันคืออะไร?
ตอบ: คือวันสุดท้ายที่สามารถใช้สิทธิในสัญญาออปชันได้ การหมดอายุรายเดือนในปริมาณมากมักส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและความผันผวนของตลาดโดยรวม

ถาม: เหตุใดการหมดอายุครั้งนี้จึงอาจเพิ่มความผันผวน?
ตอบ: มันจะขจัดแรงสร้างเสถียรภาพที่สำคัญจากผู้ค้าออปชัน ซึ่งกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงของพวกเขาได้รักษาระดับตลาดให้อยู่ในกรอบแคบๆ สิ่งนี้จะเปิดโอกาสให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่ขึ้นได้ทั้งสองทิศทาง

ที่มา: รอยเตอร์ส ผ่าน Investing.com