เจพีมอร์แกน: ความขัดแย้งอิหร่านกระตุ้นการโยกย้ายออกจากหุ้นสหรัฐฯ

นักลงทุนแสดงความระมัดระวังท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

รายงานล่าสุดจาก JPMorgan ชี้ให้เห็นถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความขัดแย้งในอิหร่าน ข้อมูลบ่งชี้ถึงการโยกย้ายเงินทุนจำนวนมากออกจากหุ้นสหรัฐฯ ไปยังหุ้นตลาดพัฒนาแล้วระหว่างประเทศ ตราสารหนี้ และสินค้าโภคภัณฑ์หลัก

กระแสเงินทุนและสถานะตลาดโดยละเอียด

กระแสเงินทุนในหุ้น ETF มีกิจกรรมที่อ่อนแอที่ -1.1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ในขณะที่ตราสารหนี้มีเงินทุนไหลเข้าที่ 1.2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ที่น่าสังเกตคือ สินค้าโภคภัณฑ์ภาคเกษตรและพลังงานมีเงินทุนไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งที่ 6.9 และ 3.2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานตามลำดับ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทาน ผู้จัดการสินทรัพย์ได้ลดสถานะซื้อ (long positions) ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 และ Russell 2000 ลงอย่างมีนัยสำคัญ

ผลกระทบระดับภูมิภาคและภาคส่วน

ในระดับภูมิภาค หุ้นสหรัฐฯ มีเงินทุนไหลออก 10.3 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ตลาดพัฒนาแล้วนอกสหรัฐฯ มีเงินทุนไหลเข้า 15.4 พันล้านดอลลาร์ การปรับสมดุลโมเดลของสถาบันขนาดใหญ่มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งทำให้เกิดเงินทุนไหลออกจากภาคอุตสาหกรรม บริการด้านการสื่อสาร และอสังหาริมทรัพย์ ในทางตรงกันข้าม ETF สินค้าโภคภัณฑ์ ยกเว้นโลหะมีค่า มีเงินทุนไหลเข้าในวงกว้าง เนื่องจากนักลงทุนป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอน

สรุปและแนวโน้ม

แนวโน้มนี้บ่งชี้ถึงภาวะ risk-off ที่ชัดเจน โดยผู้เข้าร่วมตลาดลดการใช้เลเวอเรจในหุ้นลงสู่ระดับใกล้เคียงเป็นกลาง นักลงทุนกำลังให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ที่จับต้องได้ เช่น น้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ภาคเกษตร ในขณะที่ปรับเปลี่ยนตำแหน่งออกจากหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งเป็นรูปแบบที่น่าจะคงอยู่ต่อไปตราบใดที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูง

คำถามที่พบบ่อย

คำถาม: สินทรัพย์ประเภทใดที่มีเงินทุนไหลเข้ามากที่สุด?
คำตอบ: สินค้าโภคภัณฑ์ภาคเกษตร พลังงาน ตราสารหนี้ และหุ้นตลาดพัฒนาแล้วระหว่างประเทศ กำลังมีเงินทุนไหลเข้าอย่างมีนัยสำคัญ

คำถาม: ตลาดหลักใดกำลังประสบปัญหาเงินทุนไหลออก?
คำตอบ: หุ้นสหรัฐฯ กำลังประสบปัญหาเงินทุนไหลออกจำนวนมาก โดยนักลงทุนได้โยกย้ายเงิน 10.3 พันล้านดอลลาร์ออกจากภูมิภาคเมื่อสัปดาห์ที่แล้วตามรายงาน

ที่มา: Investing.com