โกลด์แมน แซคส์ ให้ความสำคัญกับไฮเปอร์สเกลเลอร์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI

Goldman Sachs เปลี่ยนจุดเน้น AI ไปที่ Hyperscalers

จิม โคเวลโล นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs แนะนำให้นักลงทุนจัดลำดับความสำคัญของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ (hyperscale cloud providers) เหนือผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ เพื่อใช้ประโยชน์จากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ธนาคารระบุว่าความกังขาของตลาดเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) สำหรับ hyperscalers ได้กดดันมูลค่าหุ้นของพวกเขา ทำให้เกิดโอกาสที่เป็นไปได้

พลวัตตลาดปัจจุบัน

คำแนะนำนี้สวนทางกับแนวโน้มตลาดล่าสุดที่ผู้ผลิตชิปเป็นที่นิยมในการลงทุนด้าน AI ดัชนี Philadelphia Stock Exchange Semiconductor พุ่งขึ้นเกือบ 150% ในปีที่ผ่านมา ในขณะที่ hyperscalers อย่าง Amazon, Microsoft และ Alphabet กลับตามหลัง เนื่องจากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการใช้จ่ายลงทุนจำนวนมากในศูนย์ข้อมูล

หลักการลงทุน

การวิเคราะห์ของโคเวลโลชี้ให้เห็นถึงการซื้อขายตามมูลค่าสัมพัทธ์ สถานการณ์หลักสำหรับความสำเร็จคือ hyperscalers แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนจากการลงทุนที่เป็นบวกจากการใช้จ่ายด้าน AI ของพวกเขา สิ่งนี้จะช่วยคลายความกังวลของนักลงทุน นำไปสู่การฟื้นตัวของมูลค่าหุ้น ในทางกลับกัน หุ้นชิปอาจมีโอกาสขาขึ้นที่จำกัด เนื่องจากตลาดได้ประเมินการเติบโตของพวกเขาไว้แล้ว

แนวโน้มหุ้น AI

คำแนะนำจาก Goldman Sachs บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การลงทุนที่อาจเกิดขึ้นในภาคส่วน AI จุดเน้นอาจย้ายจากผู้จัดหาฮาร์ดแวร์ไปยังแพลตฟอร์มคลาวด์ขนาดใหญ่ที่ใช้งานเทคโนโลยีนี้ โดยรอการพิสูจน์ผลตอบแทนที่ทำกำไรได้จากการลงทุนมหาศาลของพวกเขา

คำถามที่พบบ่อย

คำถาม: บริษัทใดบ้างที่ถือเป็น hyperscalers?
คำตอบ: รายงานกล่าวถึงบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ เช่น Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc., Oracle Corp. และ Meta Platforms Inc.

คำถาม: ทำไม Goldman Sachs ถึงชื่นชอบ hyperscalers มากกว่าผู้ผลิตชิป?
คำตอบ: Goldman Sachs เชื่อว่า hyperscalers มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรจะเป็น เนื่องจากความกังขาของตลาดเกี่ยวกับ ROI การใช้จ่ายด้าน AI ของพวกเขา ในขณะที่หุ้นของผู้ผลิตชิปได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญแล้วและอาจมีโอกาสขาขึ้นน้อยกว่า

ที่มา: Investing.com