หุ้นทั่วโลกดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางการปรับเปลี่ยนในภาคเทคโนโลยีของสหรัฐฯ

เงินทุนไหลเข้าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่งสัญญาณการเปลี่ยนทิศทางสู่หุ้นทั่วโลก

กองทุนหุ้นทั่วโลกนอกสหรัฐฯ ดึงดูดเงินลงทุนจำนวนมหาศาลถึง 1.54 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นการไหลเข้าสูงสุดในรอบกว่าสี่ปี การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับเงินลงทุนเพียง 5.7 พันล้านดอลลาร์ที่ไหลเข้ากองทุนที่เน้นสหรัฐฯ ตามข้อมูลของ LSEG Lipper โดยแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปในเดือนกุมภาพันธ์

ภาพรวมตลาด

การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงการปรับกลยุทธ์ของนักลงทุนที่หันเหออกจากหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าสูง ปัจจัยขับเคลื่อนหลักได้แก่ ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ซึ่งช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากสินทรัพย์ต่างประเทศ ช่องว่างด้านมูลค่าหุ้นมีความโดดเด่น โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (forward P/E) ของดัชนี MSCI United States อยู่ที่ 22.27 ซึ่งสูงกว่ายุโรปที่ 15.18 และตลาดเกิดใหม่ที่ 13.59 อย่างมีนัยสำคัญ

ผลกระทบทางเศรษฐกิจและตลาด

การหมุนเวียนนี้เน้นย้ำถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการกระจายความเสี่ยงและมูลค่า ผู้เชี่ยวชาญมองเห็นโอกาสที่น่าสนใจในตลาดอย่างจีน ญี่ปุ่น และยุโรป ซึ่งมีโอกาสสัมผัสกับหุ้นวัฏจักร (cyclical stocks) ที่พร้อมจะได้รับประโยชน์จากการเติบโตที่เร่งตัวขึ้น ดัชนี MSCI World ex USA ได้เริ่มปีด้วยผลงานที่เหนือกว่า S&P 500 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการขยายตัวของผู้นำตลาด

สรุป

นักลงทุนกำลังมองหาโอกาสในต่างประเทศมากขึ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของตำแหน่งการลงทุนในสหรัฐฯ หากอัตราดอกเบี้ยและพลวัตของสกุลเงินในปัจจุบันยังคงอยู่ การหมุนเวียนนี้อาจเป็นแนวโน้มที่ยั่งยืนมากขึ้น โดยก้าวข้ามการซื้อขายระยะสั้นไปสู่การที่นักลงทุนใช้ประโยชน์จากมูลค่าหุ้นที่น่าสนใจและผลประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยง

คำถามที่พบบ่อย

คำถาม: ทำไมนักลงทุนถึงหันเหออกจากหุ้นสหรัฐฯ?
คำตอบ: เหตุผลหลักได้แก่ มูลค่าหุ้นที่สูงในภาคเทคโนโลยี ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงซึ่งทำให้การลงทุนระหว่างประเทศน่าสนใจยิ่งขึ้น

คำถาม: ภูมิภาคใดบ้างที่ดึงดูดการลงทุนใหม่เหล่านี้?
คำตอบ: ตลาดนอกสหรัฐฯ โดยเฉพาะจีน ญี่ปุ่น และยุโรป กำลังดึงดูดเงินทุนเนื่องจากมีมูลค่าหุ้นที่ต่ำกว่า ศักยภาพในการเติบโต และโอกาสในการสัมผัสกับอุตสาหกรรมวัฏจักรที่มากขึ้น

ที่มา: Investing.com