หุ้น Genius Sports ดิ่งลง 28% หลังข้อตกลง Legend มูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์

ตลาดตอบรับหลัง Genius Sports ประกาศข้อตกลง Legend มูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์

หุ้นของ Genius Sports Limited ร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 28% เมื่อวันพฤหัสบดี การร่วงลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการประกาศของบริษัทถึงข้อตกลงขั้นสุดท้ายในการเข้าซื้อกิจการ Legend ซึ่งเป็นเครือข่ายสื่อดิจิทัลด้านกีฬาและเกม ด้วยมูลค่าสูงถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์

รายละเอียดการเข้าซื้อกิจการและเหตุผลเชิงกลยุทธ์

ธุรกรรมนี้รวมถึงเงิน 900 ล้านดอลลาร์ที่ต้องชำระเมื่อปิดดีล ซึ่งประกอบด้วยเงินสด 800 ล้านดอลลาร์และหุ้น 100 ล้านดอลลาร์ ส่วนแบ่งผลกำไรเพิ่มเติมสูงสุด 300 ล้านดอลลาร์จะผูกติดอยู่กับตัวชี้วัดผลการดำเนินงานในช่วงสองปีหลังจากการปิดดีล Genius Sports ตั้งใจที่จะจัดหาเงินทุนสำหรับข้อตกลงนี้ด้วยการออก Term Loan B มูลค่า 850 ล้านดอลลาร์

ตามที่บริษัทระบุ การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างอาณาจักรสื่อดิจิทัลด้านกีฬาและเกม กลยุทธ์คือการรวมความสามารถด้านข้อมูลกีฬาอย่างเป็นทางการของ Genius Sports เข้ากับแพลตฟอร์มสื่อที่กว้างขวางของ Legend ซึ่งบันทึกการเข้าชม 320 ล้านครั้งต่อปีจากผู้เยี่ยมชมที่ไม่ซ้ำกัน 118 ล้านคนในปี 2025

การคาดการณ์ทางการเงินและการวิเคราะห์ตลาด

Genius Sports คาดการณ์ว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะส่งผลให้กำไรต่ออัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและการแปลงกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นทันที บริษัทคาดการณ์ว่าจะรักษาระดับอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของรายได้รวมของกลุ่มอย่างน้อย 20% ไปจนถึงปี 2028 สำหรับปี 2026 หน่วยงานที่รวมกันคาดว่าจะทำรายได้รวมประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของกลุ่ม 320-330 ล้านดอลลาร์บนพื้นฐาน Pro Forma

ในการแถลงข่าวแยกต่างหาก บริษัทได้รายงานผลประกอบการทางการเงินเบื้องต้นที่ยังไม่ผ่านการตรวจสอบสำหรับปี 2025 โดยแสดงให้เห็นรายได้รวมของกลุ่มที่ 669 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของกลุ่มที่ 136 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 59% เมื่อเทียบเป็นรายปี

หลังจากข่าวนี้ Curry Baker นักวิเคราะห์จาก Guggenheim ได้ปรับลดราคาเป้าหมายของ Genius Sports ลงจาก 17.00 ดอลลาร์เป็น 12.00 ดอลลาร์ แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" Baker ตั้งข้อสังเกตว่ากุญแจสำคัญคือการโน้มน้าวให้นักลงทุนเชื่อว่าได้มีการสร้างวงล้อสื่อและการเดิมพันกีฬาแบบใหม่ที่แตกต่างออกไป ซึ่งไม่ได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักของ LLM

สรุปและแนวโน้ม

การเข้าซื้อกิจการ Legend เป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญของ Genius Sports โดยมีเป้าหมายเพื่อการเติบโตในระยะยาว แต่ก็ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาดระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากการร่วงลงอย่างรุนแรงของหุ้น นักลงทุนจะจับตาดูความสามารถของบริษัทในการรวม Legend และจัดการภาระหนี้ใหม่ ข้อตกลงนี้คาดว่าจะปิดได้ในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการปิดดีลตามปกติ

คำถามที่พบบ่อย

คำถาม: ทำไมหุ้นของ Genius Sports ถึงร่วงลงหลังจากการประกาศเข้าซื้อกิจการ?
คำตอบ: หุ้นร่วงลง 28% น่าจะเกิดจากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับมูลค่าการซื้อขายที่สูง และภาระหนี้จำนวนมากที่ Genius Sports ต้องรับผิดชอบเพื่อเป็นเงินทุนในการเข้าซื้อกิจการมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์

คำถาม: เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้คืออะไร?
คำตอบ: เป้าหมายคือการรวมโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลกีฬาอย่างเป็นทางการของ Genius Sports เข้ากับแพลตฟอร์มสื่อดิจิทัลและเกมของ Legend เพื่อสร้างอาณาจักรชั้นนำในอุตสาหกรรมกีฬาดิจิทัล

คำถาม: เงื่อนไขทางการเงินของข้อตกลงนี้คืออะไร?
คำตอบ: ข้อตกลงนี้มีมูลค่าสูงถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์ โดยจะชำระ 900 ล้านดอลลาร์เมื่อปิดดีล และมีส่วนแบ่งผลกำไรที่เป็นไปได้อีก 300 ล้านดอลลาร์ตามผลการดำเนินงาน ซึ่งจะได้รับเงินทุนจากเงินกู้ระยะยาว 850 ล้านดอลลาร์

ที่มา: Investing.com