หุ้นเดอร์เวนท์ ลอนดอน ถูกปรับลดอันดับโดย เคปเลอร์ เชอวรูซ์

ปัจจัยสำคัญเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงอันดับเครดิต

Kepler Cheuvreux ได้ปรับอันดับเครดิตสำหรับ Derwent London (LON:DLN) โดยลดอันดับหุ้นจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" ในขณะที่ยังคงเป้าหมายราคาไว้ที่ 2,050p การตัดสินใจนี้มีสาเหตุหลักมาจากการที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 17% ตั้งแต่เดือนกันยายน และความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านตำแหน่งซีอีโอของบริษัทที่กำลังจะมาถึง ซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 22 มกราคม

ภาพรวมสถานการณ์

Derwent London ซึ่งเป็น REIT ที่ใหญ่ที่สุดที่เน้นตลาดลอนดอนตอนกลาง โดยมีพอร์ตโฟลิโอที่มีมูลค่าประมาณ 5 พันล้านปอนด์ ได้เห็นราคาหุ้นฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง หุ้นได้ปรับตัวขึ้น 11.9% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน โดยซื้อขายอยู่ที่ 1,946p การวิเคราะห์ของ Kepler ชี้ให้เห็นว่าหุ้น REIT ของสหราชอาณาจักรมักจะทำผลงานได้ไม่ดีในช่วงเปลี่ยนผ่านตำแหน่งซีอีโอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อยังไม่มีการประกาศชื่อผู้สืบทอดตำแหน่งทันที

การคาดการณ์ทางการเงินและผลกระทบต่อตลาด

แม้จะมีข่าวดีล่าสุดในตลาดสำนักงานของลอนดอน แต่ Kepler ก็ยังเห็นความท้าทายสำหรับ Derwent เป้าหมายราคาของบริษัทบ่งชี้ถึง upside เพียง 5% หรือ 10% หากรวมอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดการณ์ไว้ Kepler ยังคงประมาณการทางการเงิน โดยคาดการณ์ว่า EPS พื้นฐานจะลดลง 7% ในปี 2025 ก่อนที่จะฟื้นตัว 1% ในปี 2026 ควบคู่ไปกับการเติบโตของ NAV ต่อหุ้น 2.3% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025

สรุป

การปรับลดอันดับเป็น "ถือ" สะท้อนถึงการประเมินมูลค่าหลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยถ่วงดุลกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนของผู้นำ นักลงทุนจะจับตาดูขั้นตอนการคัดเลือกซีอีโออย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจส่งผลต่อทิศทางกลยุทธ์ในอนาคตของบริษัท

คำถามที่พบบ่อย

Q: ทำไมหุ้นของ Derwent London จึงถูกปรับลดอันดับ?
A: Kepler Cheuvreux ปรับลดอันดับหุ้นเนื่องจากการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้น 17% ล่าสุด ซึ่งจำกัดโอกาสในการปรับขึ้นอีก และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านตำแหน่งซีอีโอที่กำลังจะมาถึง

Q: อันดับเครดิตและเป้าหมายราคาใหม่สำหรับ Derwent London คืออะไร?
A: อันดับเครดิตใหม่คือ "ถือ" ซึ่งปรับจาก "ซื้อ" เป้าหมายราคายังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2,050p

ที่มา: Investing.com