Citron ขายชอร์ต Fundrise (VCX) โดยอ้างความเสี่ยงขาลง 93%

Citron Research เล็งเป้ากองทุน Fundrise Growth Tech Fund

Citron Research ได้เปิดสถานะ Short (ขายชอร์ต) กองทุน Fundrise Growth Tech Fund ซึ่งมีสัญลักษณ์ VCX โดยอ้างถึงความแตกต่างอย่างมากระหว่างราคาตลาดและมูลค่าสินทรัพย์อ้างอิง ผู้ขายชอร์ตผู้ทรงอิทธิพลรายนี้รายงานว่ากองทุนมีการซื้อขายที่ราคาสูงกว่า 400 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) อยู่ที่เพียง 19 ดอลลาร์เท่านั้น

การประเมินมูลค่าและการตรวจสอบการตลาด

รายงานของบริษัทเน้นย้ำถึงปัญหาด้านกฎระเบียบในอดีตกับผู้สนับสนุนกองทุน Fundrise Advisors LLC ผู้สนับสนุนถูกคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ตั้งข้อหาในปี 2023 ฐานไม่เปิดเผยการจ่ายเงินให้กับผู้มีอิทธิพลบนโซเชียลมีเดีย Citron ได้เรียกร้องให้ SEC ทำการสอบสวนครั้งใหม่เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายทางการตลาดและกลยุทธ์การส่งเสริมการขายในปัจจุบัน โดยตั้งคำถามว่าผู้มีอิทธิพลยังคงได้รับเงินโดยไม่มีการเปิดเผยที่เหมาะสมอีกหรือไม่

ผลกระทบต่อตลาดและกรณีศึกษา

Citron เปรียบเทียบสถานการณ์นี้กับ Destiny Tech100 ซึ่งเป็นอีกกองทุนหนึ่งที่เห็นส่วนพรีเมียมที่สูงกว่า NAV ลดลงอย่างมากหลังจากการเปิดตัว เมื่อใช้เกณฑ์การประเมินมูลค่าที่คล้ายกัน Citron คำนวณว่า VCX มีโอกาสลดลงถึง 93% ซึ่งหมายถึงราคาเป้าหมายประมาณ 26 ดอลลาร์ การวิเคราะห์นี้เกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุน 100,000 รายยังคงอยู่ในช่วงล็อกอัพ ซึ่งไม่สามารถขายหุ้นได้จนกว่าจะถึงเดือนกันยายน

สรุป

รายงานการขายชอร์ตจาก Citron Research สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อการประเมินมูลค่าของ VCX โดยตั้งคำถามถึงราคาตลาดและกลยุทธ์การส่งเสริมการขาย ทิศทางของกองทุนจะเป็นจุดสนใจหลักสำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงก่อนหมดอายุของช่วงล็อกอัพของนักลงทุน ซึ่งอาจนำไปสู่แรงเทขายจำนวนมาก

คำถามที่พบบ่อย

ถาม: ทำไม Citron Research ถึงขายชอร์ต Fundrise VCX?
ตอบ: Citron ขายชอร์ต VCX เนื่องจากช่องว่างการประเมินมูลค่าที่สูงมาก โดยราคาหุ้นสูงกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิถึง 20 เท่า และความกังวลเกี่ยวกับแนวทางการตลาดของผู้สนับสนุน

ถาม: หุ้น VCX มีโอกาสลดลงเท่าใด?
ตอบ: Citron Research คำนวณว่าราคาอาจลดลงกว่า 93 เปอร์เซ็นต์ หากส่วนพรีเมียมของกองทุนลดลงสู่ระดับที่พบในกองทุนปิดที่เทียบเคียงได้

ที่มา: Investing.com