เงินไหลเข้าพันธบัตรชะลอตัว ขณะที่ตราสารหนี้ผลตอบแทนสูงเผชิญเงินไหลออกมหาศาล

กระแสเงินทุนเผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของตลาด

ตามรายงานของนักกลยุทธ์จาก Deutsche Bank กระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุนตราสารหนี้ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ 3.4 พันล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกต กองทุนผลตอบแทนสูง (high-yield funds) ประสบภาวะเงินไหลออก 5 พันล้านดอลลาร์ และสินเชื่อธนาคาร (bank loans) มีการถอนเงินออก 2.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการไหลออกครั้งใหญ่ที่สุดสำหรับทั้งสองประเภทในรอบ 11 เดือน

ภาพรวมตลาดหุ้นและภาคส่วนทั่วโลก

ในทางกลับกัน กองทุนหุ้นดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าเพิ่มขึ้นรวม 13.2 พันล้านดอลลาร์ ตลาดญี่ปุ่นบันทึกกระแสเงินทุนไหลเข้ามากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2556 โดยดึงดูดเงินได้ 6.3 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เกาหลีมีเงินไหลเข้า 8.9 พันล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม จีนเผชิญกับเงินไหลออกรวม 7.8 พันล้านดอลลาร์ ภาคการเงินยังบันทึกเงินไหลออกครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.7 พันล้านดอลลาร์

ผลกระทบต่อการวางตำแหน่งในตลาด

การวางตำแหน่งหุ้นโดยรวมแสดงแนวโน้มลดลง โดยการวางตำแหน่งแบบดุลยพินิจ (discretionary positioning) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน กลยุทธ์เชิงระบบ (systematic strategies) ก็ลดการถือครองลงเช่นกัน แต่ยังคงมีน้ำหนักเกินเล็กน้อย กองทุนควบคุมความผันผวน (volatility control funds) ลดการจัดสรรหุ้นลงอีกสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน ซึ่งสะท้อนถึงท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นจากนักลงทุนสถาบัน

สรุปความเชื่อมั่นนักลงทุน

ข้อมูลบ่งชี้ถึงการหมุนเวียนที่ชัดเจนออกจากตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสูง ไปสู่ตลาดหุ้นต่างประเทศบางแห่ง นักลงทุนดูเหมือนจะลดความเสี่ยงโดยรวมลง ดังที่เห็นได้จากการวางตำแหน่งหุ้นที่ลดลงและการไหลออกอย่างมีนัยสำคัญจากภาคการเงิน ขณะเดียวกันก็มองหาโอกาสในตลาดอย่างญี่ปุ่นและเกาหลี

คำถามที่พบบ่อย

คำถาม: กองทุนใดประสบภาวะเงินไหลออกมากที่สุด?
คำตอบ: กองทุนผลตอบแทนสูงมีเงินไหลออก 5 พันล้านดอลลาร์ และสินเชื่อธนาคารบันทึกเงินไหลออก 2.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการไหลออกครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 11 เดือน

คำถาม: ตลาดหุ้นใดดึงดูดเงินทุนได้มากที่สุด?
คำตอบ: ญี่ปุ่นได้รับเงินไหลเข้ามากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2556 ที่ 6.3 พันล้านดอลลาร์ และเกาหลีดึงดูดเงินได้ 8.9 พันล้านดอลลาร์

ที่มา: Investing.com