BofA: แนะขายน้ำมันเหนือ 100 ดอลลาร์ หวั่นมาตรการตอบโต้ทางนโยบาย

คำแนะนำสำคัญของ BofA เกี่ยวกับราคาน้ำมัน

Bank of America (BofA) แนะนำให้นักลงทุนพิจารณาขายน้ำมันหากราคาสูงเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ว่าระดับราคาดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้ธนาคารกลางตอบสนองเชิงนโยบายอย่างมีนัยสำคัญ เพื่อลดความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจโลก

ภาพรวมตลาดปัจจุบัน

ราคาน้ำมันแสดงผลงานที่แข็งแกร่งตั้งแต่ต้นปี โดยเพิ่มขึ้น 69.2% ซึ่งแซงหน้าตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมที่ 40.8% และทองคำที่ 17.4% ในทางตรงกันข้าม ดัชนี S&P 500 ลดลง 2.5% และ Bitcoin ลดลง 20.0% ในช่วงเวลาเดียวกัน

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันได้ส่งผลกระทบต่อความคาดหวังด้านนโยบายการเงินแล้ว ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนได้ลดลงจาก 100% เหลือเพียง 25% เนื่องจากต้นทุนพลังงานทำให้ภาวะทางการเงินตึงตัวขึ้น

ผลกระทบทางเศรษฐกิจและเหตุการณ์ในอดีตที่คล้ายกัน

BofA เปรียบเทียบกับช่วงปี 2007-2008 ซึ่งราคาน้ำมันพุ่งขึ้นจาก 70 ดอลลาร์เป็น 140 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จุดสูงสุดนั้นเกิดขึ้นในวันเดียวกับที่ธนาคารกลางยุโรปขึ้นอัตราดอกเบี้ย และตามมาด้วยการล่มสลายของ Lehman Brothers และราคาน้ำมันที่ดิ่งลงในเวลาต่อมา

บริษัทระบุว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) เป็นความเสี่ยงหลักสำหรับหุ้น มากกว่าภาวะเงินเฟ้อ นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นว่าดัชนีธนาคารที่ซื้อขายต่ำกว่าระดับ 150 เป็นสัญญาณเตือนให้ระมัดระวังการลงทุนในหุ้นวัฏจักร

สรุปและแนวโน้ม

แนวโน้มของ Bank of America เป็นไปอย่างระมัดระวัง โดยแนะนำให้ขายน้ำมันเมื่อราคาสูงกว่า 100 ดอลลาร์ เนื่องจากคาดว่าจะมีการคุมเข้มนโยบาย นอกจากนี้ บริษัทยังแนะนำให้ซื้อผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี เมื่อสูงกว่า 5% และดอลลาร์สหรัฐฯ (ดัชนี DXY) เมื่อสูงกว่า 100

คำถามที่พบบ่อย

ถาม: ทำไม Bank of America ถึงแนะนำให้ขายน้ำมันเมื่อราคาสูงกว่า 100 ดอลลาร์?
ตอบ: ธนาคารคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจะกระตุ้นให้เกิดการแทรกแซงทางนโยบาย เช่น การขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อปกป้องเศรษฐกิจจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ถาม: อะไรคือความเสี่ยงหลักสำหรับตลาดหุ้นตามความเห็นของ BofA?
ตอบ: BofA เชื่อว่าความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับหุ้นคือการลดลงของกำไรต่อหุ้น (EPS) ไม่ใช่ภาวะเงินเฟ้อโดยตรง

ที่มา: Investing.com