หุ้น Block และ Affirm ร่วงจากปัญหาในกองทุนสินเชื่อเอกชน

หุ้นฟินเทคร่วงลง ท่ามกลางความตึงเครียดจากการไถ่ถอนกองทุน

หุ้นของ Block (NYSE:SQ) และ Affirm (NASDAQ:AFRM) ร่วงลงในช่วงกลางวันสูงสุดถึง 1% หลังจากมีรายงานว่ากองทุนสินเชื่อเอกชนที่ถือครองสินเชื่อผู้บริโภคของทั้งสองบริษัทกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากการไถ่ถอนอย่างมีนัยสำคัญ Stone Ridge Asset Management ซึ่งเป็นผู้จัดการกองทุน ได้แจ้งต่อนักลงทุนว่าสามารถดำเนินการตามคำขอถอนเงินได้เพียง 11% ของคำขอทั้งหมด เนื่องจากมีปริมาณคำขอจำนวนมาก

ภาพรวมสถานการณ์

กองทุนที่เป็นประเด็นคือ Stone Ridge's Alternative Lending Risk Premium Fund (LENDX) ซึ่งลงทุนในสินเชื่อจากผู้ให้กู้ฟินเทคหลายราย พอร์ตการลงทุนประกอบด้วยสินเชื่อซื้อก่อนจ่ายทีหลัง (buy-now-pay-later) จาก Affirm และสินเชื่อสำหรับร้านค้าจาก Block ณ เดือนพฤศจิกายน กองทุนนี้มีสินทรัพย์รวม 2.4 พันล้านดอลลาร์ และมีโครงสร้างเป็นกองทุนแบบ Interval Fund ซึ่งต้องเสนอการซื้อคืนหุ้นที่คงค้างอย่างน้อย 5% ทุกไตรมาส

ผลกระทบทางเศรษฐกิจและตลาด

การพัฒนานี้บ่งชี้ว่าความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับสินเชื่อเอกชนกำลังขยายวงกว้างเกินกว่าภาคส่วนองค์กรที่อาจถูกรบกวนโดยปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งแตกต่างจากกองทุนสินเชื่อเอกชนอื่น ๆ ที่เพิ่งเห็นเงินไหลออกไป การถือครองของกองทุน LENDX มุ่งเน้นไปที่สินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อสำหรับร้านค้า ซึ่งเน้นย้ำถึงประเด็นความกังวลใหม่ในตลาด

สรุป

การที่กองทุน LENDX ไม่สามารถตอบสนองคำขอไถ่ถอนได้เต็มจำนวน ได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาหุ้นของบริษัทฟินเทคหลักๆ ที่กองทุนนี้ถือครองสินเชื่ออยู่ เหตุการณ์นี้บ่งชี้ถึงการตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้นจากนักลงทุนเกี่ยวกับเสถียรภาพและสภาพคล่องของกองทุนที่มุ่งเน้นสินทรัพย์สินเชื่อเอกชนที่เน้นผู้บริโภคเป็นหลัก

คำถามที่พบบ่อย

ถาม: ทำไมหุ้น Block และ Affirm ถึงร่วงลง?

ตอบ: หุ้นของทั้งสองบริษัทร่วงลงหลังจากกองทุนสินเชื่อเอกชนรายใหญ่ LENDX ซึ่งถือครองสินเชื่อของพวกเขา ประกาศว่าจะสามารถดำเนินการตามคำขอไถ่ถอนของนักลงทุนได้เพียงส่วนน้อยเท่านั้น

ถาม: กองทุน LENDX คืออะไร?

ตอบ: เป็นกองทุนสินเชื่อเอกชนมูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์ที่บริหารจัดการโดย Stone Ridge Asset Management ซึ่งซื้อสินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อสำหรับร้านค้าจากบริษัทฟินเทค เช่น Affirm, Block และ LendingClub

ถาม: เหตุการณ์นี้มีความหมายอย่างไรต่อตลาด?

ตอบ: บ่งชี้ว่าความกังวลของนักลงทุนในตลาดสินเชื่อเอกชนกำลังขยายวงกว้างจากหนี้ภาคองค์กรไปสู่สินทรัพย์สินเชื่อผู้บริโภค ซึ่งอาจแสดงถึงความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของผู้บริโภค

ที่มา: Investing.com