UBS Menaik Taraf Galenica kepada Neutral Selepas Kejatuhan Saham 20%

Ringkasan Utama Penaiktarafan

UBS telah menaik taraf penarafan Galenica kepada “Neutral” daripada “Jual” berikutan penurunan harga saham yang ketara kira-kira 20% sejak akhir Februari. Bank itu mengekalkan sasaran harganya untuk saham tersebut tidak berubah pada CHF85, yang menunjukkan potensi peningkatan kira-kira 4% daripada paras dagangan semasanya CHF82.05.

Penilaian dan Perspektif Pasaran

Keputusan untuk menaik taraf adalah berdasarkan penilaian terutamanya. UBS menyatakan bahawa walaupun anggaran pihak penjual kekal stabil secara amnya, jangkaan pihak pembeli telah mengalami penetapan semula. Hasil dividen semasa saham sebanyak 3.1% untuk tahun akan datang adalah konsisten dengan purata sejarahnya, menjadikannya lebih menarik selepas pembetulan harga.

Prospek Kewangan dan Cabaran

UBS meramalkan pertumbuhan jualan organik kira-kira 2% untuk Galenica antara 2025 dan 2030, yang berada di bawah julat sasaran syarikat sendiri iaitu 3% hingga 5%. Bagaimanapun, ia menjangkakan margin EBIT akan meningkat daripada 5.6% pada 2025 kepada 6.2% menjelang 2030. Cabaran yang berpotensi ialah liberalisasi yang dijangkakan bagi peraturan penghantaran ubat-ubatan tanpa preskripsi di Switzerland, yang boleh memberi kesan negatif kepada jualan pada 2029.

Analisis Senario

Pembroker itu menggariskan senario terbaik dengan harga CHF107 dan senario terburuk pada CHF60, menunjukkan profil risiko-ganjaran yang agak seimbang. Model aliran tunai terdiskaun bank adalah berdasarkan kadar pertumbuhan jualan terminal sebanyak 2.5% dan kos purata modal wajaran sebanyak 6.4%.

Soalan Lazim

S: Mengapakah UBS menaik taraf saham Galenica?
J: Penaiktarafan itu didorong oleh kejatuhan harga saham sebanyak 20%, yang membawa penilaian saham ke tahap yang dianggap neutral oleh UBS, bukannya perubahan dalam prospek asas syarikat.

S: Apakah sasaran harga baharu untuk Galenica?
J: UBS mengekalkan sasaran harganya pada CHF85, menunjukkan potensi peningkatan sederhana kira-kira 4% daripada harga semasa.

S: Apakah risiko utama untuk jualan masa depan Galenica?
J: Risiko yang ketara ialah potensi liberalisasi peraturan Switzerland untuk penghantaran ubat-ubatan tanpa preskripsi, yang boleh menjejaskan pendapatan kumpulan secara negatif bermula pada 2029.

Sumber: Investing.com