S&P Meningkatkan Penarafan Hutang Lumen kepada 'B' Selepas Penjualan Aset kepada AT&T

Peningkatan Penarafan Utama

S&P Global Ratings telah menaik taraf penarafan hutang tidak bercagar kanan Lumen Technologies Inc. kepada 'B' daripada 'CCC'. Keputusan itu menyusul penjualan strategik perniagaan jalur lebar gentian-ke-rumah syarikat itu kepada AT&T Inc.

Gambaran Keseluruhan Transaksi

Perjanjian itu, bernilai $5.75 bilion, melibatkan Lumen menjual sebahagian besar segmen Pasaran Massanya. Syarikat itu merancang untuk menggunakan $4.8 bilion daripada hasil jualan untuk melunaskan hutang super-keutamaan, satu langkah yang dijangka mengurangkan perbelanjaan faedah tahunannya sebanyak $300 juta. Ini menurunkan nisbah leveraj pro forma Lumen, yang diselaraskan oleh S&P, kepada sekitar 4x tinggi daripada 5.9x.

Kesan Ekonomi dan Pasaran

S&P juga menaik taraf penarafan pemulihan ke atas nota tidak bercagar kanan Lumen bernilai $1.35 bilion kepada '2' daripada '6', menunjukkan jangkaan pemulihan yang besar sebanyak 70%-90% sekiranya berlaku kemungkiran. Bagaimanapun, agensi itu mengekalkan penarafan kredit penerbit 'B-'nya, memetik kebimbangan bahawa leveraj mungkin meningkat semula disebabkan penurunan hasil masa depan dan kos peralihan perniagaan.

Ringkasan Tinjauan

Walaupun pembayaran balik hutang meningkatkan prospek pemulihan dengan ketara bagi pemegang nota tidak bercagar, tinjauan S&P kekal berhati-hati. Pasaran akan memantau rapat keupayaan Lumen untuk menguruskan peralihan perniagaannya dan menghadapi cabaran hasil yang berpotensi.

Soalan Lazim

S: Mengapakah penarafan hutang tidak bercagar kanan Lumen dinaik taraf?
J: Penarafan itu dinaikkan berikutan penjualan aset Lumen bernilai $5.75 bilion, dengan hasil jualan digunakan untuk mengurangkan hutang dengan ketara dan menurunkan perbelanjaan faedah.

S: Adakah penarafan kredit syarikat keseluruhan Lumen bertambah baik?
J: Tidak, S&P mengekalkan penarafan kredit penerbit 'B-' disebabkan kebimbangan mengenai potensi tekanan hasil masa depan dan peningkatan leveraj semasa peralihan perniagaannya.

Sumber: Investing.com