Mizuho Beri Amaran Kelumpuhan Pasaran di Tengah Risiko Geopolitik

Gambaran Pasaran: Pelabur Tidak Bertindak di Tengah Ketegangan Geopolitik

Menurut analisis oleh Mizuho, pasaran sedang mengalami keadaan lumpuh yang dicirikan oleh pembubaran posisi paksa dan aktiviti yang sangat rendah. Jumlah dagangan ekuiti pada hari Khamis dilaporkan sebagai yang kedua terendah sepanjang tahun, mencerminkan keraguan pelabur yang ketara didorong oleh ketegangan geopolitik yang berterusan.

Keadaan Pasaran yang Lebih Luas

Persekitaran semasa menunjukkan pengurus dana secara aktif mengurangkan risiko dan pendedahan bersih daripada mengambil posisi baharu. Walaupun penjualan secara agresif membawa risiko terlepas potensi kenaikan harga daripada gencatan senjata, pasaran terus menunjukkan trend menurun. VIX meningkat menjelang hujung minggu, mendorong CTA dan dana kuantitatif untuk mengurangkan pendedahan mereka lagi. Ketidakaktifan yang meluas ini menunjukkan pasaran sedang menunggu isyarat yang lebih jelas sebelum membuat langkah penting.

Kesan Spesifik Sektor dan Sentimen Pelabur

Kesan ini tidak seragam di seluruh sektor. Saham semikonduktor dan kecerdasan buatan yang popular terjejas teruk, terutamanya dalam subsektor peralatan modal optik dan semikonduktor. Sebaliknya, saham Perisian dan Perkhidmatan IT menunjukkan keuntungan, bersama-sama dengan saham perkakasan dan semikonduktor tanpa wayar yang sebelum ini dipendekkan, menunjukkan pembubaran dagangan pasangan. Menambah tekanan, kenaikan kadar faedah menjadi kebimbangan yang semakin meningkat, dengan penganalisis menyatakan bahawa hasil Perbendaharaan 10 tahun yang menghampiri 5% akan mencabar semua ekuiti. Walaupun begitu, pelaburan dalam AI dan model bahasa besar dijangka akan berterusan.

Ringkasan dan Tinjauan

Pasaran kekal dalam mod berhati-hati, mengelak risiko yang didominasi oleh volum rendah dan pengurangan risiko strategik. Pelabur tidak bersedia untuk menentukan titik terendah atau menambah posisi pada penurunan, menunggu penyelesaian di medan geopolitik dan kestabilan kadar faedah. Faktor utama yang perlu diperhatikan kekal sebagai interaksi antara perkembangan geopolitik dan tekanan makroekonomi, terutamanya hasil Perbendaharaan.

Soalan Lazim

S: Apakah punca kelumpuhan pasaran semasa?
J: Punca utama adalah ketegangan geopolitik yang berterusan dan risiko kenaikan kadar faedah, yang menyebabkan volum dagangan rendah dan pelabur mengurangkan pendedahan risiko mereka.

S: Sektor manakah yang paling terjejas?
J: Saham semikonduktor, AI, optik, dan peralatan modal semikonduktor telah terjejas secara negatif. Sebaliknya, saham Perisian, Perkhidmatan IT, dan beberapa saham perkakasan yang sebelum ini dipendekkan telah menunjukkan daya tahan.

S: Apakah pandangan jangka panjang mengenai pelaburan AI di tengah cabaran ini?
J: Walaupun terdapat kebimbangan mengenai kadar faedah yang berpotensi mencapai 5%, penganalisis Mizuho percaya bahawa tahap sedemikian tidak akan menghentikan pengembangan, penggunaan, dan pelaburan jangka panjang dalam AI dan model bahasa besar.

Sumber: Investing.com