Kardex H2 2025: Pesanan Kukuh, Pendapatan Bersih Terlepas Sasaran

Sorotan Prestasi Utama

Kardex mengumumkan keputusan tahun penuh 2025, mendedahkan separuh kedua yang kukuh dengan pengambilan pesanan kumpulan melonjak 29% tahun ke tahun kepada €528 juta, melebihi anggaran konsensus dengan ketara. Margin EBIT syarikat juga menunjukkan prestasi yang lebih baik, mencapai 12.0%.

Walaupun keuntungan ini, pendapatan bersih untuk separuh kedua adalah CHF6 juta, jauh di bawah konsensus CHF40 juta disebabkan oleh caj rosot nilai sekali sahaja yang besar.

Gambaran Kewangan Keseluruhan

Jualan kumpulan untuk separuh kedua menyaksikan peningkatan sederhana 3% kepada €435 juta, sedikit terlepas daripada ramalan pasaran €458 juta. Kisah utama untuk keuntungan adalah rosot nilai CHF39 juta ke atas pinjaman kepada Rocket Solution yang telah diambil alih, yang memberi kesan besar kepada keuntungan bersih.

Sebagai nota positif, syarikat mencadangkan dividen sebanyak CHF6.00 sesaham, yang lebih tinggi daripada jangkaan CHF5.85, menandakan keyakinan terhadap kesihatan operasinya.

Prestasi Segmen dan Prospek

Segmen Sistem Berpiawai adalah pelaksana yang cemerlang, dengan pesanan melonjak sebanyak 66% tahun ke tahun. Sebaliknya, segmen Produk Automatik mengalami penurunan hasil sebanyak 1%, disebabkan oleh kelemahan permintaan di pasaran AS.

Melihat ke hadapan, Kardex tidak mengeluarkan panduan khusus untuk tahun fiskal 2026 tetapi mengesahkan semula sasaran jangka sederhana, yang merangkumi pencapaian jualan €1.5 bilion antara 2029 dan 2031 dengan margin EBIT 10-14%.

Ringkasan

Keputusan separuh kedua 2025 Kardex menunjukkan syarikat dengan permintaan yang kukuh dan kecekapan operasi, dibuktikan oleh pengambilan pesanan yang melonjak dan margin EBIT yang sihat. Walau bagaimanapun, prestasi ini dibayangi oleh rosot nilai besar yang memesongkan pendapatan bersih. Pelabur berkemungkinan akan menumpukan pada buku pesanan yang kukuh sebagai petunjuk positif ke hadapan sambil memerhatikan pemulihan di pasaran AS.

Soalan Lazim

S: Mengapa pendapatan bersih Kardex jauh tersasar daripada jangkaan?
J: Ketersasaran ini terutamanya disebabkan oleh caj rosot nilai sekali sahaja sebanyak CHF39 juta yang berkaitan dengan pinjaman sebelumnya, yang mengurangkan pendapatan bersih kepada CHF6 juta.

S: Bahagian perniagaan Kardex manakah yang menunjukkan prestasi terbaik?
J: Segmen Sistem Berpiawai menunjukkan kekuatan luar biasa, dengan pengambilan pesanannya meningkat sebanyak 66% tahun ke tahun pada separuh kedua 2025.

Sumber: Investing.com