Jefferies: Navin Fluorine Bersedia untuk Pertumbuhan Kukuh

Unjuran Penganalisis Berbeza

Jefferies meramalkan suku Mac 2026 yang kukuh untuk Navin Fluorine International, menjangkakan peningkatan hasil sebanyak 21% dan peningkatan EBITDA sebanyak 52%. Berbeza sama sekali, PI Industries dijangka mengalami penurunan hasil sebanyak 11% dan penurunan EBITDA sebanyak 22%, menonjolkan nasib yang berbeza dalam sektor kimia.

Gambaran Keseluruhan Prestasi Sektor

Pertumbuhan Navin Fluorine dikaitkan dengan pengembangan Projek Nectar dan permintaan tinggi untuk penyejuk R32. Sebaliknya, PI Industries menghadapi cabaran daripada jangkaan penurunan 15% dalam eksport CSM dan penurunan 32% dalam hasil farmaseutikal. Pasaran perlindungan tanaman yang lebih luas terus menghadapi tekanan harga, dengan harga eksport China hampir ke paras terendah 10 tahun walaupun jumlah meningkat.

Implikasi Pasaran dan Kos

Peningkatan kos input, didorong oleh gangguan rantaian bekalan, memberi kesan kepada sektor ini. Harga Glyphosate, Urea, dan DAP menyaksikan peningkatan ketara sepanjang suku tersebut. Sementara itu, eksport HFC India meningkat sebanyak 10% dalam kedua-dua volum dan nilai, memperoleh bahagian pasaran kerana eksport China terhad oleh harga domestik yang kukuh. Jefferies menamakan Navin Fluorine sebagai pilihan utamanya dalam sektor ini.

Ringkasan dan Prospek

Prospek untuk Navin Fluorine kekal positif, disokong oleh prestasi kukuh merentasi segmen bahan kimia khusus, CDMO, dan HPP. Prestasi masa depan PI Industries akan bergantung pada menguruskan permintaan eksport yang lemah, walaupun hasil domestiknya menawarkan penampan berpotensi dengan unjuran pertumbuhan 10%.

Soalan Lazim

S: Mengapakah Navin Fluorine dijangka berprestasi baik?
J: Pertumbuhannya didorong oleh pengembangan Projek Nectar, permintaan kukuh untuk penyejuk R32, dan prestasi mantap dalam bahagian Bahan Kimia Khusus dan CDMOnya.

S: Apakah cabaran utama bagi PI Industries?
J: Syarikat itu menghadapi prestasi lemah dalam produk eksport utama, penurunan eksport molekul baharu, dan penurunan ketara dalam hasil farmaseutikal daripada asas yang tinggi sebelum ini.

Sumber: Investing.com