Goldman Sachs Mengutamakan Hyperscalers dalam Infrastruktur AI

Goldman Sachs Alihkan Tumpuan AI kepada Hyperscaler

Penganalisis Goldman Sachs Jim Covello menasihati pelabur untuk mengutamakan penyedia awan berskala besar (hyperscale cloud providers) berbanding pengeluar semikonduktor untuk memanfaatkan pengembangan infrastruktur AI. Bank itu menyatakan bahawa keraguan pasaran mengenai pulangan pelaburan (ROI) untuk hyperscaler telah menekan penilaian saham mereka, memberikan peluang yang berpotensi.

Dinamik Pasaran Semasa

Cadangan ini bertentangan dengan trend pasaran baru-baru ini di mana pembuat cip telah menjadi pilihan pelaburan AI. Indeks Semikonduktor Bursa Saham Philadelphia telah melonjak hampir 150% dalam setahun yang lalu, manakala hyperscaler seperti Amazon, Microsoft, dan Alphabet telah ketinggalan disebabkan kebimbangan pelabur terhadap perbelanjaan modal besar mereka untuk pusat data.

Tesis Pelaburan

Analisis Covello mencadangkan perdagangan nilai relatif. Senario utama untuk kejayaan melibatkan hyperscaler menunjukkan pulangan pelaburan yang positif daripada perbelanjaan AI mereka. Ini akan meredakan kebimbangan pelabur, membawa kepada pemulihan dalam penilaian mereka. Sebaliknya, saham cip mungkin mempunyai potensi kenaikan yang terhad kerana pertumbuhan mereka sudah pun diambil kira oleh pasaran.

Prospek Saham AI

Panduan daripada Goldman Sachs menunjukkan potensi perubahan dalam strategi pelabur dalam sektor AI. Tumpuan mungkin beralih daripada pembekal perkakasan kepada platform awan berskala besar yang menggunakan teknologi tersebut, sementara menunggu bukti pulangan yang menguntungkan daripada pelaburan besar mereka.

Soalan Lazim

S: Syarikat manakah yang dianggap sebagai hyperscaler?
J: Laporan itu menyebut syarikat teknologi utama seperti Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc., Oracle Corp., dan Meta Platforms Inc.

S: Mengapa Goldman Sachs mengutamakan hyperscaler berbanding pembuat cip?
J: Goldman Sachs percaya hyperscaler kurang nilai disebabkan keraguan pasaran mengenai ROI perbelanjaan AI mereka, manakala saham pembuat cip telah pun menyaksikan keuntungan yang ketara dan mungkin mempunyai potensi kenaikan yang kurang.

Sumber: Investing.com