Risiko Aset Swasta Syarikat Insurans EU Lebih Rendah Daripada Yang Dibimbangi: BofA

Analisis BofA Mendedahkan Risiko Terhad

Laporan Bank of America mencadangkan bahawa kebimbangan pasaran terhadap pendedahan syarikat insurans Eropah kepada aset persendirian adalah berlebihan. Analisis mendapati bahawa walaupun saham insurans telah menghadapi tekanan, tahap risiko sebenar daripada pegangan kredit persendirian dan ekuiti kelihatan lebih rendah daripada yang dijangkakan oleh pelabur pada masa ini.

Konteks Pasaran dan Tahap Pendedahan

Penurunan baru-baru ini dalam saham insurans Eropah berpunca daripada kebimbangan mengenai kualiti aset dan kredit persendirian. Analisis menunjukkan syarikat insurans memegang purata 11% dalam kredit persendirian dan ekuiti. Angka ini meningkat kepada 27% apabila termasuk semua aset persendirian seperti gadai janji dan hartanah. Walau bagaimanapun, pendedahan kepada pinjaman persendirian dan ekuiti, tidak termasuk hartanah, masing-masing berada pada 7% dan 4%.

Kesan Sektor dan Hasil Ujian Tekanan

Syarikat insurans hayat UK menunjukkan pendedahan tertinggi pada 15% hingga 25%, manakala syarikat insurans Belanda lebih bersifat defensif. Bank of America telah menggunakan ujian tekanan yang mensimulasikan kadar keingkaran pada dua kali ganda tahap semasa. Di bawah senario ini, potensi kerugian hanya kira-kira 4% daripada permodalan pasaran sektor tersebut, menunjukkan daya tahan yang ketara.

Kesimpulan

Analisis menunjukkan bahawa portfolio aset persendirian syarikat insurans Eropah lebih teguh daripada yang dijangkakan oleh sentimen pasaran, dengan pelaburan tertumpu dalam infrastruktur dan tenaga berbanding sektor yang tidak menentu. Walaupun kualiti aset kekal menjadi faktor utama untuk dipantau, risiko sistemik serta-merta kelihatan terkawal.

Soalan Lazim

S: Berapakah purata pendedahan aset persendirian bagi syarikat insurans Eropah?
J: Syarikat insurans memegang purata 27% dalam semua aset persendirian, tetapi angka ini menurun kepada 11% untuk kredit persendirian dan ekuiti secara khusus.

S: Wilayah manakah yang mempunyai pendedahan tertinggi?
J: Syarikat insurans hayat UK mempunyai pendedahan tertinggi, antara 15% hingga 25% dalam gabungan pinjaman persendirian dan ekuiti.

Sumber: Investing.com