Pasaran saham Asia pada tahun 2025 sedang berdepan dengan pelbagai cabaran. Ketegangan geopolitik, dasar tarif dari Amerika Syarikat yang menekan pengeksport seperti China, Korea Selatan dan Taiwan, serta keputusan Bank Pembangunan Asia (ADB) menurunkan unjuran pertumbuhan Asia membangun kepada hanya 4.7%. Sekilas pandang, prospeknya kelihatan penuh ketidakpastian. Namun, para penganalisis sependapat bahawa tahun ini bukanlah tahun untuk pelaburan berasaskan indeks, tetapi sebuah “stock-picker’s market” — tahun emas bagi pelabur yang mampu memilih saham dengan teliti.
Bagi mereka yang dapat mengenal pasti syarikat dengan asas kukuh dan sejajar dengan megatrend global, peluang untuk meraih pulangan lebih tinggi daripada purata pasaran masih terbuka luas. Artikel ini akan menghuraikan empat megatrend utama yang membentuk landskap pelaburan Asia tahun 2025 serta mengetengahkan 10 saham ber-momentum tinggi yang patut diberi perhatian.
Megatren yang Membentuk Landskap Pelaburan Asia 2025
Apabila bercakap tentang pelaburan pada tahun 2025, persoalan utama bukanlah negara mana yang akan mendahului, tetapi syarikat mana yang mampu menunggangi gelombang transformasi besar ini. Banyak laporan pasaran menekankan bahawa megatren global akan terus menjadi pemacu utama yang membentuk pasaran saham Asia pada tahun ini.
Kecerdasan Buatan (AI) dan Infrastruktur Digital
AI kekal sebagai megatren paling dominan, mendorong pertumbuhan sektor teknologi di Asia. Fokusnya bukan sahaja pada aplikasi yang digunakan terus oleh pengguna, tetapi juga pada infrastruktur di sebaliknya — daripada cip AI khusus hinggalah pusat data berskala besar. Faktor-faktor ini sedang mewujudkan permintaan yang berterusan terhadap industri perkakasan dan semikonduktor, khususnya di Taiwan, Korea Selatan dan Jepun.
Peralihan Hijau dan Kenderaan Elektrik (EV)
Walaupun tekanan ekonomi global masih wujud, peralihan kepada tenaga lestari kekal sebagai tema utama. Pasaran EV di China terus berkembang, manakala negara ASEAN seperti Thailand dan Indonesia semakin muncul sebagai hab strategik untuk pengeluaran EV dan bateri, menarik aliran pelaburan asing langsung (FDI) yang besar. Peralihan hijau ini turut merangkumi sektor perkapalan, dengan permintaan yang meningkat terhadap kapal bahan api dwi yang mematuhi piawaian kelestarian global.
Penggunaan Domestik yang Kukuh
Di tengah cabaran luaran, penggunaan domestik telah menjadi penampan penting bagi beberapa ekonomi Asia. India dilihat lebih selamat kerana bergantung kepada permintaan dalaman. Jepun kini memasuki fasa kenaikan gaji yang mendorong perbelanjaan pengguna. Sementara itu, di China, perkhidmatan yang berkaitan dengan penggunaan — daripada pelancongan hingga platform penghantaran makanan — terus menunjukkan ketahanan walaupun ekonomi keseluruhan perlahan.
Penyusunan Semula Rantaian Bekalan Global
Ketegangan geopolitik mendorong banyak syarikat multinasional mempelbagaikan pengeluaran mereka keluar dari China. Pergeseran ini menjadikan ASEAN dan India sebagai penerima manfaat utama, fenomena yang sering digelar “arbitrase tarif.” Seiring rantaian bekalan global terus disusun semula, kedua-dua rantau ini semakin dipandang sebagai asas pengeluaran alternatif yang menarik.
Dari Megatren ke Syarikat: Gambaran 10 Saham Asia yang Perlu Diperhatikan pada 2025
Melalui lensa megatren tersebut, fokus utama bukan sekadar melabur di negara atau industri tertentu, tetapi mengenal pasti syarikat yang model perniagaannya selaras dengan perubahan struktur global. Ini boleh merangkumi syarikat teknologi yang menerajui bidang AI, pengeluar EV yang memperluas pasaran, perniagaan perkhidmatan yang bergantung pada penggunaan domestik, atau entiti yang mendapat manfaat daripada kepelbagaian rantaian bekalan.
Dari sudut analitis, tahun 2025 kelihatan kurang sesuai untuk strategi pelaburan berasaskan indeks luas, dan lebih sesuai dilihat sebagai tempoh untuk memerhati dengan teliti bagaimana setiap syarikat memposisikan diri mereka terhadap kuasa global tersebut. Setiap syarikat mempunyai kemampuan berbeza dalam memanfaatkan megatren, dan ini menjadikan pemantauan yang lebih selektif semakin penting.
Dengan pemikiran tersebut, berikut adalah 10 syarikat Asia yang mencerminkan dinamika transformasi dan menunjukkan daya tahan struktur perniagaan. Senarai ini bukanlah nasihat pelaburan, tetapi contoh kes tentang bagaimana beberapa syarikat boleh menonjol dalam landskap pasaran yang dipengaruhi oleh AI, EV, perubahan corak penggunaan dan penyusunan semula rantaian bekalan.
1. Tencent Holdings (00700:HKG) – Gergasi Digital China
Tencent menguasai ekosistem dengan lebih 1.3 bilion pengguna melalui WeChat. Syarikat ini semakin mengintegrasikan AI ke dalam pengiklanan, permainan video, dan perkhidmatan awan, mewujudkan aliran pendapatan baharu. Skala pengguna yang besar memberi Tencent kelebihan daya saing yang sukar ditandingi.
2. Hesai Group (HSAI:NASDAQ) – “Cangkul dan Penyodok” Era Kenderaan Autonomi
Hesai ialah peneraju global dalam teknologi LiDAR, sensor penting bagi kenderaan tanpa pemandu, dengan pegangan pasaran 61% untuk tahap 4. Pada 2024, syarikat ini mencatat keuntungan berterusan (Non-GAAP), membuktikan kekuatan kewangannya. Dengan pertumbuhan pasaran kenderaan autonomi, Hesai berada di kedudukan kukuh untuk jangka panjang.
3. XPeng Inc. (XPEV:NYSE) – Inovator EV Pintar
XPeng merupakan salah satu pengeluar EV pintar utama di China, menekankan teknologi pemanduan autonomi dan penyambungan berasaskan AI. Walaupun masih rugi, kerugian dijangka berkurang ketara pada 2025 dengan prospek mencapai keuntungan. Pengembangan ke pasaran luar negara serta sokongan dasar kerajaan China menjadi pemangkin penting.
4. Fanuc Corp. (6954:TYO) – Tulang Belakang Automasi Kilang
Fanuc ialah pengeluar robot industri terbesar di dunia, dengan pegangan pasaran CNC sebanyak 50%. Ia menjadi pembekal utama kilang yang menghasilkan perkakasan AI dan EV di seluruh dunia. Keunggulan teknologi dan dominasi pasaran menjadikan Fanuc saham pertumbuhan struktur yang stabil.
5. Yangzijiang Shipbuilding (BS6:SGX) – Pembina Kapal Hijau Masa Depan
Syarikat pembinaan kapal China yang tersenarai di Singapura ini mempunyai buku pesanan bernilai USD 23 bilion, menjamin pendapatan hingga 2030. Sebanyak 75% daripada pesanan ialah kapal mesra alam atau dwi-bahan api, seiring dengan piawaian kelestarian antarabangsa.
6. Sumitomo Mitsui Financial Group (8316:TYO) – Bank Jepun di Landasan Pemulihan
SMFG, salah satu bank terbesar di Jepun, mendapat manfaat daripada reformasi struktur, kenaikan gaji, serta berakhirnya era deflasi. Dengan kadar faedah yang semakin normal, bank-bank Jepun berpeluang meningkatkan margin faedah bersih mereka, menjadikan SMFG pilihan yang menarik.
7. Yum China Holdings (YUMC:NYSE) – Juara Konsumsi Domestik
Sebagai pengendali KFC dan Pizza Hut di China, Yum China banyak bergantung pada penggunaan domestik, sekali gus lebih terlindung daripada perang perdagangan global. Syarikat ini juga mengumumkan rancangan pemulangan modal bernilai USD 3 bilion kepada pemegang saham pada 2025–2026, mencerminkan kekuatan kewangannya.
8. Food Moments PCL (FM:SET) – Saham Pertanian Defensif Thailand
Food Moments menonjol dengan nisbah P/E hanya 5.4 kali dan hasil dividen setinggi 8.93%. Kedudukan kewangan kukuh dengan tunai melebihi jumlah hutang menjadikannya saham defensif yang sesuai bagi pelabur berorientasikan pendapatan.
9. JBM Healthcare Ltd. (2161:HKG) – Pertumbuhan Sihat, Dividen Menarik
JBM ialah syarikat produk kesihatan terkemuka di Hong Kong dengan keuntungan bersih yang meningkat pesat pada 2024. Dengan hasil dividen antara 7.5–7.8%, saham ini menjadi pilihan menarik dalam sektor kesihatan yang terus berkembang berikutan peningkatan permintaan demografi.
10. CNMC Goldmine Holdings (5TP:SGX) – Mendulang Emas dari Ketidakpastian
Sebagai pengeluar emas dari Malaysia, CNMC mendapat manfaat langsung daripada lonjakan harga emas akibat ketidakpastian geopolitik. Keuntungan bersih pada separuh pertama 2025 melonjak 251% berbanding tahun sebelumnya, menjadikannya salah satu saham momentum terbaik yang berkait dengan aset selamat.
Prospek Pelaburan 2025
Pasaran Asia tahun 2025 bukan tentang “membeli keseluruhan indeks,” tetapi tentang memilih syarikat yang sejajar dengan megatrend struktur. AI dan EV kekal sebagai pengubah permainan, manakala saham dividen tinggi berperanan sebagai penampan dalam keadaan pasaran yang tidak menentu. ASEAN dan India sedang muncul sebagai pemain utama berkat penggunaan domestik yang kukuh dan penyusunan semula rantaian bekalan global.
Strategi terbaik ialah membina portfolio seimbang yang menggabungkan peneraju pertumbuhan, saham siklikal, dan saham bernilai dengan dividen tinggi. Dengan cara ini, pelabur dapat mengurus risiko sambil meraih peluang sebenar di pasaran Asia.
Penafian: Artikel ini disediakan untuk tujuan pendidikan dan maklumat sahaja, bukan merupakan nasihat pelaburan. Pelabur digalakkan untuk membuat kajian sendiri dan mendapatkan nasihat profesional sebelum membuat keputusan pelaburan.