유비에스, 헬로프레시 '성장세 둔화 전망'에 등급 하향

UBS, 성장 우려 속 헬로프레시 등급 하향 조정

UBS는 헬로프레시 주식 등급을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정하고, 목표 주가를 €6.10에서 €4.70으로 낮췄습니다. 이 결정은 최근 실적을 가린 부진한 2분기 전망으로 인해 밀키트 회사의 성장 궤적을 둘러싼 불확실성이 커진 데 따른 것입니다.

분기 실적 대 미래 가이던스

1분기에 헬로프레시는 컨센서스보다 1% 높은 매출과 예상치보다 €3백만 높은 조정 EBITDA를 기록하며 기대를 뛰어넘었습니다. 연속적인 개선에도 불구하고, 경영진의 2분기 가이던스는 이탈리아와 스페인 시장 폐쇄, 마케팅 지출 감소의 영향 등을 이유로 1분기와 유사한 매출 감소를 예상하고 있습니다.

재무 전망에 미치는 영향

가이던스에 따라 UBS는 재무 모델을 수정하여 헬로프레시의 2026년 및 2027년 회계연도 매출 전망치를 각각 약 1%와 2% 하향 조정했습니다. 또한 UBS는 같은 기간 조정 EBITDA 전망치를 6% 낮춰, 2026년 회계연도에 €3억 7,350만 유로를 예상하고 있으며, 이는 회사 컨센서스인 €3억 9,100만 유로보다 낮은 수치입니다.

시장 전망 요약

이번 등급 하향 조정은 헬로프레시의 밀키트 사업의 단기 및 중기 안정성에 대한 신뢰가 감소했음을 반영합니다. 분석가들은 이제 회사의 대규모 투자 프로그램이 새로운 성장을 이끌기보다는 안정성을 제공하는 데 충분한지 의문을 제기하며, 투자자들에게 신중한 전망을 제시하고 있습니다.

자주 묻는 질문

Q: UBS는 왜 헬로프레시 주식 등급을 하향 조정했나요?
A: UBS는 2분기 매출 전망이 부진하여 회사의 성장 회복 경로에 대한 상당한 불확실성이 발생했기 때문에 헬로프레시 등급을 하향 조정했습니다.

Q: 헬로프레시에 대한 UBS의 새로운 목표 주가는 얼마인가요?
A: 헬로프레시에 대한 UBS의 새로운 목표 주가는 €4.70으로, 이전 목표 주가인 €6.10에서 크게 하향 조정된 수치입니다.

출처: Investing.com