S&P, AT&T 자산 매각 후 루멘 부채 등급 'B'로 상향

주요 등급 상향

S&P 글로벌 레이팅스는 루멘 테크놀로지스(Lumen Technologies Inc.)의 선순위 무담보 채무 등급을 'CCC'에서 'B'로 상향 조정했습니다. 이 결정은 회사가 자사의 FTTH(fiber-to-the-home) 광대역 사업을 AT&T Inc.에 전략적으로 매각한 데 따른 것입니다.

거래 개요

57억 5천만 달러 규모의 이번 거래는 루멘이 자사의 매스 마켓(Mass Market) 부문 상당 부분을 매각하는 것을 포함합니다. 회사는 매각 대금 중 48억 달러를 초우선순위 부채 상환에 사용할 계획이며, 이는 연간 이자 비용을 3억 달러 절감할 것으로 예상됩니다. 이로써 S&P가 조정한 루멘의 잠정 레버리지 비율은 5.9배에서 4배 후반대로 낮아졌습니다.

경제 및 시장 영향

S&P는 또한 루멘의 13억 5천만 달러 규모 선순위 무담보 채권에 대한 회수 등급을 '6'에서 '2'로 상향 조정했으며, 이는 채무 불이행 시 70%~90%의 상당한 회수율을 예상한다는 의미입니다. 그러나 S&P는 향후 매출 감소와 사업 전환 비용으로 인해 레버리지가 다시 증가할 수 있다는 우려를 표명하며 'B-' 발행자 신용 등급을 유지했습니다.

요약 전망

부채 상환이 무담보 채권 보유자의 회수 전망을 크게 개선하지만, S&P의 전망은 여전히 신중합니다. 시장은 루멘이 사업 전환을 관리하고 잠재적인 매출 문제를 헤쳐나갈 수 있는 능력을 면밀히 주시할 것입니다.

자주 묻는 질문

질문: 루멘의 선순위 무담보 채무 등급이 상향 조정된 이유는 무엇입니까?
답변: 루멘의 57억 5천만 달러 규모 자산 매각 이후 등급이 상향 조정되었으며, 매각 대금은 부채를 크게 줄이고 이자 비용을 낮추는 데 사용되었습니다.

질문: 루멘의 전반적인 회사 신용 등급도 개선되었습니까?
답변: 아니요, S&P는 향후 잠재적인 매출 압박과 사업 전환 기간 동안 레버리지 증가에 대한 우려로 'B-' 발행자 신용 등급을 유지했습니다.

출처: Investing.com