CTA 매도 트리거 임박에 S&P 500 변동성 위험 상승

애널리스트들, 매도 트리거 임박에 변동성 심화 경고

시장 애널리스트들은 헤지펀드의 포지션이 크게 왜곡되어 있고 상품거래자문사(CTA)의 매도 트리거가 다가오고 있음을 지적하며, 주식 시장의 불규칙한 급락 위험이 증가하고 있다고 경고했습니다.

현재 시장 포지셔닝

골드만삭스에 따르면, CTA 주식 매도 트리거가 근접해 있으며 S&P 500은 이미 단기 트리거를 통과했습니다. 독일 DAX와 같은 유럽 지수들도 취약한 것으로 보입니다. 이는 이전에 유로 스톡스 50이 가장 가까운 트리거 수준을 가지고 있다고 분석하며 시장 약세 시 단기 매도를 예측했던 뱅크오브아메리카의 분석과 일치합니다.

변동성 증폭 가능성

미국 내 딜러 감마 포지셔닝은 "매우 공격적"으로 묘사되며, 최근 변동성 반응은 "패닉"으로 분류되었습니다. 애널리스트들은 S&P 딜러 포지셔닝이 약 6740포인트에서 마이너스 감마로 전환될 수 있다고 지적합니다. 이러한 시나리오는 일반적으로 딜러들이 하락하는 시장에서 매도하도록 강제하며, 이는 전반적인 시장 변동성을 증폭시키는 역학입니다.

요약 및 전망

현재 상황은 시장이 급격한 하락에 취약한 미묘한 위치에 있음을 시사합니다. 딜러들은 균형을 되찾기 위해 안정 기간 또는 시장 반등이 필요합니다. 자동화된 매도가 하락세를 가속화할 수 있으므로 투자자들은 잠재적인 주식 약세를 주시해야 합니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q: CTA 매도 트리거란 무엇인가요?
A: 이는 상품거래자문사(Commodity Trading Advisors)로 알려진 시스템 트레이딩 펀드가 주식을 자동으로 매도하도록 프로그램된 미리 정해진 가격 수준으로, 시장 하락을 가속화할 수 있습니다.

Q: "마이너스 감마"로의 전환은 시장에 어떤 의미인가요?
A: 이는 주가가 하락할 때 시장 조성자들이 매도하고 주가가 상승할 때 매수해야 하는 기술적 조건입니다. 이러한 행동은 하락장 동안 매도 압력을 증가시켜 변동성을 높입니다.

출처: Investing.com