브라질 은행권: 신용 동향 및 성과 격차

브라질 대출 기관에 주요 신용 동향 부상

제프리스(Jefferies)의 분석에 따르면 지난주 브라질 은행 논의의 핵심은 신용 동향, 급여 대출 역학, 그리고 확대되는 수익성 격차였습니다. 금리 인하 기대감이 줄어들면서 신용 품질에 대한 우려가 커지고 있습니다.

급여 대출 시장 역학

급여 대출 공급을 통제하기 위한 규제 조치로 인해 전문 대출 기관들이 더 높은 스프레드의 무담보 대출을 제공할 수 있습니다. 민간 급여 대출 부문은 1년여 만에 약 400억 브라질 헤알에서 1,020억 브라질 헤알로 폭발적인 성장을 보였습니다. 이 기간 동안 상위 5개 기존 은행의 시장 점유율은 76%에서 41%로 하락했으며, 이는 소규모 민간 기업들의 공격적인 경쟁을 시사합니다.

주요 은행 간 실적 격차

주요 은행들 사이에서 상당한 실적 분산이 나타나고 있습니다. 브라데스코(Bradesco)의 은행 수익은 현재 이타우 유니방코(Itau Unibanco)의 26%에 불과하며, 2022년 초 80%에서 급격히 하락했습니다. 브라데스코의 세전 위험가중자산수익률은 1.4%인 반면, 이타우는 4%, 산탄데르 브라질은 2.4%입니다. 산탄데르와 브라데스코 모두 부실 대출 발생률이 전 분기 대비 30bp 증가했다고 보고했습니다.

전망 및 주요 시사점

이 부문은 변화하는 신용 위험과 급여 대출 시장의 치열한 경쟁으로 특징지어지는 어려운 환경에 직면해 있습니다. 이타우와 브라데스코 같은 기관들 간의 확대되는 실적 격차는 자산 품질 관리와 자금 조달 전략이 향후 투자자들이 주시해야 할 중요한 요소가 될 것임을 시사합니다.

자주 묻는 질문

Q: 현재 브라질 은행 부문의 주요 우려 사항은 무엇입니까?
A: 주요 우려 사항은 급여 대출 확대와 중앙은행 금리 인하 기대감 감소로 인한 새로운 신용 동향입니다.

Q: 급여 대출 시장은 어떻게 변화했습니까?
A: 민간 급여 대출 시장은 규모가 두 배 이상 증가했으며, 상위 5개 은행의 시장 점유율은 소규모 경쟁업체들의 공격적인 진입으로 인해 크게 하락했습니다.

출처: Investing.com