Volatilitas S&P 500 Berisiko Meningkat Seiring Pemicu Jual CTA Membayangi

Analis Peringatkan Peningkatan Volatilitas Seiring Pemicu Jual Mendekat

Analis pasar mengindikasikan peningkatan risiko penarikan pasar saham yang tidak menentu, mengutip posisi dana lindung nilai yang sangat condong dan mendekatnya pemicu jual untuk Penasihat Perdagangan Komoditas (CTA).

Posisi Pasar Saat Ini

Menurut Goldman Sachs, pemicu jual ekuitas CTA berada dalam jangkauan dekat, dengan S&P 500 sudah melewati pemicu jangka pendeknya. Indeks Eropa seperti DAX Jerman juga terlihat rentan. Ini menyusul analisis dari Bank of America, yang sebelumnya mengidentifikasi Euro Stoxx 50 sebagai memiliki tingkat pemicu terdekat, memprediksi penjualan jangka pendek pada setiap kelemahan pasar.

Potensi Volatilitas yang Diperkuat

Posisi gamma dealer di AS digambarkan sebagai "sangat agresif," dengan reaksi volatilitas baru-baru ini disebut "panik." Analis mencatat bahwa posisi dealer S&P dapat berbalik menjadi gamma negatif pada sekitar 6740 poin. Skenario seperti itu biasanya memaksa dealer untuk menjual di pasar yang jatuh, sebuah dinamika yang memperkuat volatilitas pasar secara keseluruhan.

Ringkasan dan Prospek

Pengaturan saat ini menunjukkan pasar berada dalam posisi yang rapuh, rentan terhadap pergerakan tajam ke bawah. Dealer membutuhkan periode stabilitas atau pantulan pasar untuk mendapatkan kembali keseimbangan. Investor harus memantau potensi kelemahan ekuitas, karena penjualan otomatis dapat mempercepat setiap penurunan.

FAQ

T: Apa itu pemicu jual CTA?
J: Ini adalah tingkat harga yang telah ditentukan di mana dana perdagangan sistematis, yang dikenal sebagai Penasihat Perdagangan Komoditas, diprogram untuk secara otomatis menjual ekuitas, berpotensi mempercepat penurunan pasar.

T: Apa arti perubahan menjadi "gamma negatif" bagi pasar?
J: Ini adalah kondisi teknis di mana pembuat pasar harus menjual ketika harga saham turun dan membeli ketika harga naik. Tindakan ini meningkatkan tekanan jual selama penurunan, menyebabkan volatilitas yang lebih tinggi.

Sumber: Investing.com