Jatuh Tempo Opsi Berpotensi Memicu Volatilitas Pasar Saham AS

Ringkasan Utama Dinamika Pasar

Kedaluwarsa opsi bulanan yang akan datang siap untuk membuat saham AS terpapar pada fluktuasi harga yang lebih besar, berpotensi mengakhiri periode volatilitas pasar yang secara historis rendah. Analis mengantisipasi peristiwa ini dapat memungkinkan S&P 500 untuk bergerak lebih bebas setelah terkunci dalam kisaran sempit.

Situasi Pasar Saat Ini

Baru-baru ini, volatilitas sepuluh hari S&P 500 turun menjadi 8,1 persen, jauh di bawah rata-rata 52 minggu sebesar 17,0 persen. Kelesuan pasar ini sebagian disebabkan oleh penjualan besar-besaran opsi beli indeks, sebuah strategi yang cenderung menekan volatilitas dengan memaksa dealer opsi untuk menjual saat reli dan membeli saat penurunan untuk melakukan lindung nilai posisi mereka, secara efektif menjaga pasar tetap dalam kisaran terbatas.

Dampak Ekonomi dan Pasar

Setelah kedaluwarsa pada hari Jumat, kekuatan penekan volatilitas ini diperkirakan akan melemah secara signifikan. Saat posisi opsi besar ditutup, kebutuhan dealer untuk melakukan perdagangan stabilisasi berkurang, yang dapat menyebabkan pergerakan pasar yang lebih besar. Analisis Reuters menunjukkan bahwa secara historis, seminggu setelah kedaluwarsa opsi bulanan, indeks acuan bergerak rata-rata 2 persen, dibandingkan dengan pergerakan mingguan rata-rata 1,5 persen.

Prospek dan Saham Utama

Selain indeks luas, kedaluwarsa volume signifikan opsi saham tunggal juga merupakan katalisator utama. Untuk saham favorit pasar seperti Nvidia dan Tesla, sebanyak seperempat dari semua kontrak terbuka akan kedaluwarsa, yang dapat sangat memengaruhi pergerakan harga mereka. Investor harus bersiap untuk potensi peningkatan volatilitas pasar secara keseluruhan minggu depan.

FAQ

Q: Apa itu kedaluwarsa opsi?
A: Ini adalah tanggal terakhir kontrak opsi dapat dieksekusi. Kedaluwarsa bulanan yang besar sering kali memengaruhi likuiditas dan volatilitas pasar secara keseluruhan.

Q: Mengapa kedaluwarsa ini dapat meningkatkan volatilitas?
A: Ini menghilangkan kekuatan penstabil utama dari dealer opsi yang aktivitas lindung nilainya telah menjaga pasar dalam kisaran ketat. Ini memungkinkan pergerakan harga yang berpotensi lebih besar ke salah satu arah.

Sumber: Reuters via Investing.com