Jefferies: Navin Fluorine Siap Tumbuh Kuat

Proyeksi Analis Beragam

Jefferies memproyeksikan kuartal Maret 2026 yang kuat untuk Navin Fluorine International, memprediksi kenaikan pendapatan sebesar 21% dan peningkatan EBITDA sebesar 52%. Sebaliknya, PI Industries diperkirakan akan mengalami penurunan pendapatan sebesar 11% dan penurunan EBITDA sebesar 22%, menyoroti nasib yang berbeda di sektor kimia.

Tinjauan Kinerja Sektor

Pertumbuhan Navin Fluorine disebabkan oleh ekspansi Proyek Nectar dan tingginya permintaan akan refrigeran R32. Sebaliknya, PI Industries menghadapi tantangan dari perkiraan penurunan ekspor CSM sebesar 15% dan penurunan pendapatan farmasi sebesar 32%. Pasar perlindungan tanaman yang lebih luas terus menghadapi tekanan harga, dengan harga ekspor Tiongkok mendekati level terendah dalam 10 tahun meskipun volume meningkat.

Implikasi Pasar dan Biaya

Kenaikan biaya input, didorong oleh gangguan rantai pasokan, berdampak pada sektor ini. Harga Glifosat, Urea, dan DAP mengalami kenaikan signifikan selama kuartal tersebut. Sementara itu, ekspor HFC India tumbuh sebesar 10% baik dalam volume maupun nilai, memperoleh pangsa pasar karena ekspor Tiongkok dibatasi oleh harga domestik yang kuat. Jefferies menunjuk Navin Fluorine sebagai pilihan utamanya di sektor ini.

Ringkasan dan Prospek

Prospek Navin Fluorine tetap positif, didukung oleh kinerja yang kuat di seluruh segmen bahan kimia khusus, CDMO, dan HPP-nya. Kinerja PI Industries di masa depan akan bergantung pada bagaimana mereka mengatasi permintaan ekspor yang lemah, meskipun pendapatan domestiknya menawarkan penyangga potensial dengan proyeksi pertumbuhan 10%.

FAQ

T: Mengapa Navin Fluorine diperkirakan akan berkinerja baik?
J: Pertumbuhannya didorong oleh ekspansi Proyek Nectar, permintaan yang kuat untuk refrigeran R32, dan kinerja yang solid di divisi Bahan Kimia Khusus dan CDMO-nya.

T: Apa tantangan utama bagi PI Industries?
J: Perusahaan menghadapi kinerja yang lemah pada produk ekspor utama, penurunan ekspor molekul baru, dan penurunan signifikan dalam pendapatan farmasi dari basis yang sebelumnya tinggi.

Sumber: Investing.com