फॉरेक्स स्वैप शुल्क क्या है? इसकी गणना कैसे की जाती है?

आप रात भर एक स्थिति खुली छोड़ देते हैं और सुबह उठकर पाते हैं कि आपके खाते का बैलेंस थोड़ा कम हो गया है, भले ही कीमत बिल्कुल भी नहीं बदली हो। यही स्वैप शुल्क का काम है।

स्वैप शुल्क (जिसे रोलओवर भी कहा जाता है) वह ब्याज है जो आपको तब चार्ज या क्रेडिट किया जाता है जब आप रात भर एक फॉरेक्स स्थिति बनाए रखते हैं, जो जोड़ी में दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर के अंतर पर आधारित होता है। यह सकारात्मक (आप कमाते हैं) या नकारात्मक (आप भुगतान करते हैं) हो सकता है, जो आपके ट्रेड की दिशा और आपके द्वारा रखी गई जोड़ी पर निर्भर करता है।

यह लेख किसी एक ब्रोकर की वास्तविक स्वैप तालिका का संदर्भ नहीं देता है, क्योंकि वास्तविक संख्याएँ दैनिक रूप से बदलती हैं और प्रदाता के अनुसार भिन्न होती हैं। यहाँ दी गई प्रत्येक संख्या केवल उदाहरण के लिए है, जिसका उद्देश्य तंत्र को समझाना है, न कि ऐसा मान जिसका उपयोग आपको वास्तविक लागतों की गणना के लिए करना चाहिए। यहाँ कुछ भी व्यक्तिगत निवेश सलाह नहीं है। ट्रेडिंग करने से पहले अपने स्वयं के प्लेटफॉर्म की लाइव स्वैप तालिका की जाँच करें।

स्वैप शुल्क का क्या कारण है

फॉरेक्स में मुद्रा जोड़े का व्यापार होता है, इसलिए आपके द्वारा खोली गई प्रत्येक स्थिति का अर्थ है एक साथ दो मुद्राएँ रखना, एक खरीदना और दूसरी बेचना।

प्रत्येक मुद्रा की अपनी नीतिगत ब्याज दर होती है, जो उस देश के केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित की जाती है, अमेरिकी डॉलर फेडरल रिजर्व द्वारा, जापानी येन बैंक ऑफ जापान द्वारा। एक जोड़ी में दो मुद्राओं के बीच की दर का अंतर ही स्वैप का वास्तविक स्रोत है।

सिद्धांत रूप में, यदि आप उच्च-उपज वाली मुद्रा खरीदते हैं और कम-उपज वाली मुद्रा बेचते हैं, तो आपको उस दर के अंतर को एकत्र करना चाहिए। यदि आप इसे दूसरे तरीके से करते हैं, तो आप इसके बजाय भुगतान करते हैं।

इस तंत्र को संस्थागत रूप से करेंसी कैरी ट्रेड के रूप में जाना जाता है, एक ऐसी रणनीति जिसका उपयोग दशकों से एफएक्स बाजारों में किया जाता रहा है। खुदरा ब्रोकर उस ब्याज लागत को दैनिक स्वैप आंकड़े में बदलते हैं, फिर उस पर अपना मार्कअप जोड़ते हैं, यही कारण है कि आपके प्लेटफॉर्म पर आपको जो स्वैप संख्या दिखती है, वह शायद ही कभी शुद्ध नीतिगत दर के अंतर से मेल खाती है।

अधिकांश प्लेटफॉर्म सर्वर समय आधी रात को स्वैप शुल्क लागू करते हैं (आमतौर पर जीएमटी या जीएमटी+2/+3, ब्रोकर के आधार पर)। एक बात जो नए व्यापारियों को भ्रमित करती है: बुधवार की रात। कई प्लेटफॉर्म उस रात तिगुना स्वैप चार्ज करते हैं, ताकि सप्ताहांत को ध्यान में रखा जा सके जब बाजार बंद होता है लेकिन मुद्रा निपटान अभी भी 7-दिवसीय कैलेंडर पर चलता है, न कि 5-दिवसीय पर।

स्वैप लॉन्ग बनाम स्वैप शॉर्ट

प्रत्येक जोड़ी में दो स्वैप मान होते हैं, एक लॉन्ग (खरीदने) के लिए, एक शॉर्ट (बेचने) के लिए, और ये दोनों शायद ही कभी एक-दूसरे के दर्पण प्रतिबिंब होते हैं।

AUD/JPY (ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम जापानी येन) पर एक उदाहरण लें, जो दो मुद्राओं के बीच स्पष्ट दर अंतर वाली एक क्लासिक जोड़ी है।

ध्यान दें कि दोनों संख्याएँ केवल दर्पण के विपरीत नहीं हैं। बहुत से व्यापारी मानते हैं कि यदि लॉन्ग +0.85 कमाता है, तो शॉर्ट की लागत ठीक -0.85 होनी चाहिए। व्यवहार में लगभग कोई भी ब्रोकर इसे इस तरह से सेट नहीं करता है, क्योंकि यहीं पर ब्रोकर मार्कअप एक साथ दोनों तरफ जुड़ जाता है। नीचे और अधिक जानकारी।

स्वैप शुल्क की गणना कैसे करें, चरण-दर-चरण

अधिकांश ब्रोकर जिस मूल सूत्र का उपयोग करते हैं, वह इस प्रकार है:

स्वैप (खाते की मुद्रा में) = (प्लेटफॉर्म पर दिखाए गए स्वैप अंक) × (लॉट का आकार) × (जितनी रातें रखा गया)

आइए उदाहरण के लिए संख्याएँ देखें। मान लीजिए कि आप 1 मानक लॉट (100,000 इकाइयाँ) पर एक लॉन्ग EUR/USD स्थिति खोलते हैं, और आपका प्लेटफॉर्म प्रति लॉट प्रति रात -3.20 अंक पर लॉन्ग स्वैप दिखाता है।

चरण 1. पता करें कि इस जोड़ी के लिए एक बिंदु का मूल्य कितना है। EUR/USD के लिए 1 मानक लॉट पर, एक बिंदु का मूल्य आमतौर पर लगभग $1 USD होता है (यह जोड़ी और लॉट के आकार के अनुसार भिन्न होता है, हमेशा अपने स्वयं के प्लेटफॉर्म की जाँच करें)।

चरण 2. स्वैप अंकों को बिंदु मूल्य से गुणा करें।
-3.20 × $1 = -$3.20 प्रति रात

चरण 3. जितनी रातें रखा गया उससे गुणा करें। मान लीजिए कि आप 5 रातों के लिए रखते हैं (अभी के लिए बुधवार की ट्रिपल-स्वैप रात को छोड़कर)।
-3.20 × 5 = -$16.00

चरण 4. यदि उन पाँच रातों में से एक बुधवार है, तो उस रात के शुल्क को तिगुनी दर से बदल दें।
(-3.20 × 4) + (-3.20 × 3) = -$12.80 + -$9.60 = -$22.40

यह केवल एक अनुमान है। वास्तविक बाजार मूल्य निर्धारण रात-दर-रात स्वैप अंकों को थोड़ा बदल सकता है, खासकर केंद्रीय बैंक की दर घोषणा के ठीक बाद।

एक ही जोड़ी पर ब्रोकर्स के बीच स्वैप शुल्क क्यों भिन्न होते हैं

यह वह हिस्सा है जिसे लगभग हर प्रतिस्पर्धी पृष्ठ छोड़ देता है, क्योंकि प्रत्येक ब्रोकर-स्वामित्व वाला होता है। वे सभी अंततः अपने स्वयं के प्लेटफॉर्म को विश्वसनीय उदाहरण के रूप में इंगित करते हैं।

शुद्ध ब्याज दर का अंतर केवल शुरुआती बिंदु है। प्रत्येक ब्रोकर वहां से क्या करता है:

1. अपना स्वयं का मार्कअप जोड़ता है। यह ब्रोकर के लिए स्प्रेड और कमीशन के साथ एक अलग राजस्व स्रोत है। मार्कअप जितना अधिक होगा, प्रदर्शित स्वैप वास्तविक केंद्रीय बैंक दर के अंतर से उतना ही दूर होगा।
2. एक अलग प्रदाता से तरलता प्राप्त करता है। ब्रोकर सीधे एक-दूसरे को मुद्रा उधार नहीं देते हैं, वे अपने स्वयं के तरलता प्रदाता (एलपी) से मूल्य निर्धारित करते हैं, और प्रत्येक एलपी की अपनी रात भर की फंडिंग लागत होती है।
3. एक अलग खाता मॉडल चलाता है। ईसीएन खाते जो कमीशन अलग से चार्ज करते हैं, वे स्वैप को वास्तविक लागत के करीब रखते हैं। बिना किसी अलग कमीशन वाले मानक खाते अक्सर मार्कअप को स्प्रेड और स्वैप दोनों में एक साथ शामिल कर देते हैं।

सरल शब्दों में, स्वैप एक ऐसी संख्या नहीं है जिसे बाजार सभी के लिए तय करता है, यह एक ऐसी संख्या है जिसे प्रत्येक ब्रोकर उसी आधार पर निर्धारित करता है। एक ही स्रोत से कॉफी बीन्स खरीदने वाली दो कॉफी दुकानें अभी भी अंतिम कप की कीमत अलग-अलग रख सकती हैं।

समय के साथ लागत के लिए यह क्यों मायने रखता है

यदि आप स्कैल्प या डे ट्रेड करते हैं, बाजार बंद होने से पहले हर स्थिति को बंद कर देते हैं, तो स्वैप आपको शायद ही प्रभावित करता है।

लेकिन यदि आप अक्सर रात भर स्थिति बनाए रखते हैं, खासकर स्विंग या पोजीशन ट्रेडिंग में जहाँ कुछ ट्रेड हफ्तों या महीनों तक चलते हैं, तो प्रति रात छोटा दिखने वाला मार्कअप आपकी उम्मीद से अधिक लाभ को चुपचाप खा सकता है।

कल्पना कीजिए कि एक स्थिति 30 रातों तक रखी गई है। ऊपर दिए गए उदाहरण से प्रति रात -$3.20 पर, यह महीने भर में लगभग $100 है, और जोड़ी बिल्कुल भी नहीं बदली होगी। यह वह हिस्सा है जिसे नए व्यापारी अक्सर चूक जाते हैं, वे कीमत देख रहे होते हैं और यह भूल जाते हैं कि कीमत से कोई लेना-देना न होने वाली लागत पूरे समय चल रही है।

एक दूसरी बात जिसे लीवरेज्ड ट्रेडर अनदेखा करते हैं: स्वैप की गणना स्थिति के पूर्ण सांकेतिक मूल्य पर की जाती है, न कि आपके द्वारा वास्तव में पोस्ट किए गए मार्जिन पर। 100:1 लीवरेज का उपयोग करके लगभग $100,000 सांकेतिक मूल्य पर 1 लॉट खोलें, और आप मार्जिन में केवल लगभग $1,000 पोस्ट कर सकते हैं। एक स्वैप शुल्क जो डॉलर के संदर्भ में छोटा दिखता है, जैसे प्रति रात -$8 से -$9, उस तरह से तुलना करने पर आपकी वास्तविक मार्जिन का लगभग 1% प्रति रात हो सकता है। आपका लीवरेज जितना अधिक होगा, आपके जोखिम में वास्तविक पूंजी के सापेक्ष स्वैप की वास्तविक लागत उतनी ही अधिक होगी, भले ही डॉलर का आंकड़ा सामान्य लगे।

स्वैप-मुक्त (इस्लामिक) खाते, और क्या वे एक वास्तविक विकल्प हैं

एक स्वैप-मुक्त खाता, जिसे अक्सर इस्लामिक खाता कहा जाता है, बिल्कुल भी स्वैप चार्ज या क्रेडिट नहीं करता है। यह इस्लामिक वित्त में रिबा सिद्धांत का पालन करने के लिए मौजूद है, जो ब्याज के भुगतान या प्राप्त करने पर रोक लगाता है।

पहले से जानना महत्वपूर्ण है: ब्रोकर वास्तव में इसे मुफ्त में प्रदान नहीं करते हैं, क्योंकि अंतर्निहित रात भर की फंडिंग लागत अभी भी वास्तविक है। इसके बजाय अधिकांश ब्रोकर क्या करते हैं:

• स्वैप के स्थान पर एक निश्चित दैनिक प्रशासनिक शुल्क लेते हैं, जो पर्याप्त लंबी अवधि के लिए रखने पर सामान्य स्वैप से अधिक महंगा हो सकता है
• अंतर को पूरा करने के लिए स्प्रेड को थोड़ा बढ़ा देते हैं
• खाते को केवल कुछ निश्चित जोड़ियों या खाता प्रकारों तक सीमित रखते हैं

तो एक स्वैप-मुक्त खाता हर मायने में मुफ्त नहीं है, जैसा कि नाम से पता चलता है। यह केवल लागत को रात भर के ब्याज से एक अलग शुल्क संरचना में बदल देता है। यदि आप एक दिन के व्यापारी हैं जो वैसे भी हर स्थिति को बंद कर देते हैं, तो इस प्रकार का खाता आपके लिए कुछ भी नहीं कर सकता है, क्योंकि आप पहले स्थान पर कभी स्वैप में नहीं आ रहे थे।

चेकलिस्ट: क्या आपके ब्रोकर का स्वैप उचित है

यह तय करने से पहले कि आपके ब्रोकर का स्वैप महंगा है, इन बातों पर गौर करें:

1. जाँच करें कि क्या ब्रोकर एक विस्तृत स्वैप तालिका प्रकाशित करता है। यह वेबसाइट पर या सीधे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में दिखाई देनी चाहिए, न कि ऐसी चीज़ जिसके लिए आपको समर्थन से पूछना पड़े।
2. लॉन्ग/शॉर्ट चिह्न की तुलना करें कि यह तार्किक रूप से क्या होना चाहिए। यदि आप जिस मुद्रा को खरीद रहे हैं उसकी दर उस मुद्रा से अधिक है जिसे आप बेच रहे हैं, तो लॉन्ग सकारात्मक होना चाहिए, या कम से कम शॉर्ट से कम नकारात्मक होना चाहिए। यदि स्पष्ट दर अंतर वाली जोड़ी पर दोनों पक्ष नकारात्मक हैं, तो यह असामान्य रूप से उच्च मार्कअप का संकेत है।
3. कम से कम 2 से 3 ब्रोकर्स के बीच उसी जोड़ी की तुलना करें, उसी दिन। यदि संख्याएँ 2 से 3 गुना से अधिक भिन्न होती हैं, तो किसी ब्रोकर का मार्कअप अत्यधिक होने की संभावना है।
4. ट्रिपल-स्वैप-डे नीति पढ़ें। पुष्टि करें कि यह वास्तव में बुधवार की रात को पड़ता है, और बैंक छुट्टियों के आसपास समायोजन की जाँच करें, जिनकी कुछ ब्रोकर पहले से घोषणा करते हैं।
5. यदि आप लंबी अवधि के लिए होल्ड कर रहे हैं, तो स्थिति खोलने से पहले संचयी स्वैप लागत की अग्रिम गणना करें, न कि इसे बंद करने के बाद।

स्वैप का सबसे अधिक प्रभाव किसे महसूस होता है

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या स्वैप रोलओवर के समान है?
हाँ, दोनों शब्द एक दूसरे के स्थान पर उपयोग किए जा सकते हैं। दोनों एक ही प्रक्रिया का वर्णन करते हैं, रात भर की स्थिति को नवीनीकृत करना जबकि ब्याज अंतर चार्ज करना।

क्या मुझे उसी दिन खोलने और बंद करने पर स्वैप चार्ज किया जाता है?
आम तौर पर नहीं। स्वैप केवल उन स्थितियों पर लागू होता है जो प्लेटफॉर्म के दैनिक कटऑफ (आमतौर पर सर्वर आधी रात) पर अभी भी खुली होती हैं। उससे पहले बंद करें और आप इसे पूरी तरह से टाल देते हैं।

कुछ जोड़ियाँ बिल्कुल भी स्वैप क्यों नहीं दिखाती हैं?
आमतौर पर इसलिए क्योंकि दोनों देशों की नीतिगत दरें इतनी करीब होती हैं कि अंतर शून्य या शून्य के करीब हो जाता है। इसका मतलब यह नहीं है कि स्वैप तंत्र उस जोड़ी पर लागू नहीं होता है।

स्वैप कितनी बार बदलता है?
यह दैनिक रूप से बदल सकता है, खासकर केंद्रीय बैंक की दर के निर्णय के बाद, या उच्च अस्थिरता की अवधि के दौरान जब एलपी फंडिंग लागत बदल जाती है। लंबी अवधि की स्थिति खोलने से पहले हमेशा वर्तमान तालिका की जाँच करें, न कि उस संख्या पर भरोसा करें जिसे आपने एक बार देखा था।

निष्कर्ष

स्वैप शुल्क कोई मनमाना शुल्क नहीं है जिसे किसी ब्रोकर ने आविष्कार किया हो। यह उन दो मुद्राओं के बीच वास्तविक ब्याज दर के अंतर से आता है जिनका आप व्यापार कर रहे हैं, साथ ही प्रत्येक ब्रोकर द्वारा स्वतंत्र रूप से निर्धारित एक मार्कअप भी होता है, यही कारण है कि दो प्लेटफॉर्म पर संख्या कभी समान नहीं होती है।

यदि आप स्कैल्प या डे ट्रेड करते हैं, तो यह आपको शायद ही प्रभावित करता है। यदि आप अक्सर रात भर स्थिति बनाए रखते हैं, तो तंत्र को समझना और हर ट्रेड से पहले स्वैप तालिका की जाँच करना एक बुनियादी कदम है जिसे छोड़ना नहीं चाहिए, ठीक उसी तरह जैसे वास्तविक धन जमा करने से पहले ब्रोकर के लाइसेंस को सत्यापित करना या यह समझना कि इंट्रोड्यूसिंग ब्रोकर (आईबी) कमीशन संरचनाएँ आपकी समग्र ट्रेडिंग लागतों के भीतर चुपचाप कैसे बैठ सकती हैं, महत्वपूर्ण है।

यदि आपका लक्ष्य विशेष रूप से स्वैप लागत को कम करना है, तो तुलना के लिए स्वैप-मुक्त खातों या कम स्वैप दरों वाले ब्रोकर्स का हमारा सारांश देखें।

यह लेख केवल सामान्य शिक्षा के लिए है, व्यक्तिगत निवेश सलाह के लिए नहीं। फॉरेक्स ट्रेडिंग में महत्वपूर्ण जोखिम होता है और थाईलैंड में किसी भी प्राधिकरण द्वारा विनियमित नहीं है। व्यापारियों को निर्णय लेने से पहले आगे शोध करना चाहिए और अपने स्वयं के जोखिम का आकलन करना चाहिए।