यदि आप एक समाचार ट्रेडर हैं, तो FOMC की भूमिका को समझना सबसे महत्वपूर्ण बुनियादी बातों में से एक है। क्योंकि हर बार जब फेड की बैठक होती है, तो फॉरेक्स, सोना, स्टॉक से लेकर क्रिप्टो तक के वैश्विक वित्तीय बाजार उत्सुकता से देखते हैं कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक (फेडरल रिजर्व) भविष्य की अर्थव्यवस्था के लिए क्या संकेत देगा। यदि आप अभी तक पूरे फंडामेंटल सिस्टम से परिचित नहीं हैं, तो समाचार विश्लेषण की पूरी संरचना को समझने के लिए पहले मुख्य लेख पढ़ने की सलाह दी जाती है → समाचार ट्रेडिंग के लिए फंडामेंटल: 5 मिनट में आसानी से समझें
FOMC क्या है?
FOMC (Federal Open Market Committee) अमेरिकी केंद्रीय बैंक, या फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति समिति है। यह देश की मौद्रिक नीति की दिशा निर्धारित करती है, जैसे:
- क्या "ब्याज दरें बढ़ाई जाएंगी"?
- ब्याज दरें कब "घटाई जाएंगी"?
- क्या "ब्याज दरें स्थिर रखी जाएंगी"?
- क्या बांड खरीदने या बेचने के उपाय किए जाएंगे (QE / QT)?
- क्या सख्त (हॉकिश) या नरम (डोविश) भाषा का उपयोग किया जाएगा?
क्योंकि अमेरिका दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था वाला देश है, FOMC के निर्णय का USD के मूल्य पर सीधा प्रभाव पड़ता है, जो दुनिया की प्रमुख मुद्रा है, और यह दुनिया भर के सभी बाजारों में भी लहरें पैदा करता है।
FOMC बैठक में कौन निर्णय लेता है?
कई लोग सोच सकते हैं कि फेड में केवल अध्यक्ष होता है, लेकिन वास्तव में, FOMC में 12 सदस्य होते हैं, जिनमें शामिल हैं:
- फेड के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स से 7 सदस्य (स्थायी पद)
- न्यूयॉर्क फेडरल रिजर्व बैंक (NY Fed) के अध्यक्ष (स्थायी पद)
- अन्य 4 फेडरल रिजर्व बैंकों के अध्यक्ष जो बारी-बारी से आते हैं
इसका मतलब है कि हर साल वैश्विक अर्थव्यवस्था की दिशा तय करने की शक्ति 12 लोगों के पास होती है। कोई क्या कहता है, या वोट किस दिशा में झुकते हैं, यह सब निवेशकों की व्याख्या को प्रभावित करता है।
FOMC क्या निर्णय लेता है?
प्रत्येक बैठक में ट्रेडर सबसे अधिक जिस बात पर नज़र रखते हैं, वह है:
1) नीतिगत ब्याज दर (Interest Rate)
ब्याज दरें दुनिया भर में मुद्रा मूल्यों की दिशा निर्धारित करने वाला मुख्य कारक हैं। यदि फेड ब्याज दरें बढ़ाता है, तो USD का मूल्य आमतौर पर मजबूत होता है, जबकि सोने की कीमतें कमजोर होने लगती हैं क्योंकि इसे रखने की लागत बढ़ जाती है।
2) डॉट प्लॉट – भविष्य की ब्याज दर का पूर्वानुमान
हर तिमाही में, FOMC "प्रत्येक सदस्य के ब्याज दर पूर्वानुमान बिंदुओं" का खुलासा करता है, जो बाजार द्वारा बारीकी से देखा जाने वाला डेटा है क्योंकि यह दर्शाता है कि फेड मुद्रास्फीति और अर्थव्यवस्था के बारे में क्या सोचता है।
3) बयान (Statement) और बोलने का लहजा (Tone)
कभी-कभी ब्याज दरें "नहीं बदलतीं", लेकिन फेड अध्यक्ष के शब्दों के कारण बाजार में भारी उतार-चढ़ाव आता है, जैसे कि शब्द:
- “हम लंबे समय तक उच्च ब्याज दरें बनाए रखेंगे”
- “यदि आवश्यक हुआ तो हम ब्याज दरें और बढ़ाने के लिए तैयार हैं”
- “अर्थव्यवस्था उम्मीद से तेज़ी से धीमी हो रही है”
केवल एक वाक्य USD को तुरंत मजबूत या कमजोर कर सकता है।
FOMC का बाजार पर सबसे अधिक प्रभाव क्यों पड़ता है?
क्योंकि फेड दुनिया का सबसे प्रभावशाली केंद्रीय बैंक है। अमेरिका की ब्याज दरों से संबंधित निर्णय प्रभावित करते हैं:
- वैश्विक बाजारों में पूंजी का प्रवाह और बहिर्वाह
- विभिन्न कंपनियों की उधार लेने की लागत
- वित्तीय बाजारों की तरलता
- USD, EUR, GBP, JPY और अन्य प्रमुख मुद्राओं का मूल्य
- सोना, तेल, स्टॉक और क्रिप्टो की कीमतें
जब फेड बोलता है, तो पूरी दुनिया को सुनना पड़ता है।
FOMC और CPI का संबंध: मुद्रास्फीति वह है जिस पर फेड नज़र रखता है
ब्याज दरों की दिशा "मुद्रास्फीति" द्वारा निर्धारित होती है, और मुद्रास्फीति को CPI द्वारा मापा जाता है, जो FOMC द्वारा सबसे महत्वपूर्ण माने जाने वाले चरों में से एक है। यदि आप मुद्रास्फीति की मूल बातें समझना चाहते हैं, तो यहाँ और पढ़ें → CPI क्या है? मुद्रास्फीति बाजार में उतार-चढ़ाव क्यों पैदा करती है?
फेड देखेगा कि
- क्या CPI लक्ष्य से अधिक है?
- कोर CPI किस स्तर पर है?
- क्या उपभोक्ता खर्च अभी भी मजबूत है?
यदि CPI लगातार उच्च रहता है, तो फेड द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की संभावना अधिक होती है।
FOMC और PMI का संबंध: अर्थव्यवस्था के अग्रिम संकेत
मुद्रास्फीति के अलावा, फेड "आर्थिक गतिविधि" पर भी नज़र रखता है, विशेष रूप से PMI संख्या पर, जो भविष्य में विनिर्माण और सेवा क्षेत्रों के रुझान को इंगित करती है। यदि PMI लगातार कई महीनों तक 50 से नीचे रहता है, तो फेड यह मान सकता है कि अर्थव्यवस्था धीमी हो रही है और जोखिम बढ़ रहा है, जिसका ब्याज दर निर्णयों पर भी प्रभाव पड़ता है। यहाँ और पढ़ें → PMI क्या है? वह संख्या जो अर्थव्यवस्था के भविष्य को दर्शाती है
FOMC और नॉन-फार्म का संबंध: श्रम बाजार अर्थव्यवस्था का दिल है
क्या अमेरिकी अर्थव्यवस्था मजबूत है? फेड श्रम बाजार को Non Farm Payroll (NFP) संख्या के माध्यम से देखता है। यदि NFP बहुत मजबूत है, तो फेड आश्वस्त हो सकता है कि वह अर्थव्यवस्था को नुकसान पहुँचाए बिना ब्याज दरें बढ़ाना जारी रख सकता है। लेकिन अगर NFP कम होने लगता है, तो यह फेड के लिए सख्ती को धीमा करने का संकेत हो सकता है। अधिक विवरण → नॉन-फार्म क्या है? ट्रेडर्स को इस पर नज़र क्यों रखनी चाहिए?
FOMC बाजार में भारी उतार-चढ़ाव क्यों पैदा करता है?
क्योंकि हर कोई जवाब ढूंढ रहा है कि
- क्या ब्याज दरें फिर बढ़ेंगी?
- ब्याज दरें कब तक उच्च स्तर पर बनी रहेंगी?
- ब्याज दरें कब कम होना शुरू होंगी?
- क्या अमेरिकी अर्थव्यवस्था "बहुत मजबूत" है या "धीमी हो रही है"?
भले ही फेड कभी-कभी ब्याज दरों को समायोजित न करे, लेकिन केवल "बयान" ही बाजार को तेजी से चलाने के लिए पर्याप्त है।
FOMC के दौरान पेशेवर तरीके से ट्रेड कैसे करें
- समाचार से 30-60 मिनट पहले ऑर्डर न दें क्योंकि स्प्रेड फैलता है और कीमतें तेजी से बढ़ती हैं।
- डॉट प्लॉट पर नज़र रखें यदि इसकी घोषणा की जाती है, तो यह सबसे महत्वपूर्ण जानकारी है।
- समाचार के 15-30 मिनट बाद ग्राफ के स्थिर होने का इंतजार करें क्योंकि शुरुआती अवधि शोर होती है।
- पोजीशन का आकार छोटा करें उतार-चढ़ाव से निपटने के लिए।
- बयान को ध्यान से पढ़ें क्योंकि बोलने का लहजा अक्सर भविष्य की दिशा बताता है।
सारांश: FOMC पूंजी बाजार में समाचार ट्रेडिंग का दिल है
FOMC बैठक केवल ब्याज दरों की घोषणा नहीं है, बल्कि यह अमेरिकी केंद्रीय बैंक के बयानों के माध्यम से परिलक्षित "वैश्विक अर्थव्यवस्था की दिशा" है। यदि आप समझते हैं कि फेड क्या सोच रहा है, क्या करने का इरादा रखता है, और किस बारे में चिंतित है, तो आपको अधिकांश ट्रेडर्स पर ट्रेडिंग में बढ़त मिलेगी जो केवल संख्याओं में रुचि रखते हैं लेकिन अंतर्निहित संदर्भ को नहीं पढ़ते हैं। CPI, PMI और नॉन-फार्म समाचारों का एक साथ अध्ययन करने से आपको बाजार की समग्र तस्वीर को स्पष्ट रूप से समझने और दिशा का अधिक सटीक विश्लेषण करने में मदद मिलेगी।
स्रोत
- Federal Reserve – https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomc.htm
FOMC के कार्यों, संरचना और संचालन के बारे में आधिकारिक जानकारी - Investopedia – https://www.investopedia.com/terms/f/fomc.asp
FOMC और अमेरिकी वित्तीय प्रणाली में इसकी भूमिका का विस्तृत विवरण - Bloomberg Economics – https://www.bloomberg.com/markets/economics
फेड की बैठकों के मुद्रा, स्टॉक और वैश्विक बाजारों पर पड़ने वाले प्रभावों पर रिपोर्ट